Något bättre än väntat för SKF – banken ser kurslyft för aktien
SKF redovisar ett resultat som är något bättre än väntat i det första kvartalet.
Bolaget spår en oförändrad efterfrågan i det andra kvartalet.
”Under första kvartalet levererade vi en stark marginal trots volatila marknader, betydande negativa valutaeffekter och en relativt svag efterfrågan Automotive-verksamheten”, kommenterar vd Rickard Gustafson.
Handelsbanken spår en uppgång för aktien i dag.
Omsättningen i kvartalet landade på 21 873 miljoner kronor, vilket var strax under estimatet på 21 994 miljoner kronor. Det motsvarar en organisk försäljningstillväxt på 2,4 procent, vilket var högre än väntade 1,9 procent.
Det justerade rörelseresultatet landade på 2 951 miljoner kronor jämfört med väntade 2 738 miljoner kronor.
”Under första kvartalet levererade vi en stark marginal trots volatila marknader, betydande negativa valutaeffekter och en relativt svag efterfrågan Automotive-verksamheten. Vårt stabila resultat uppnåddes tack vare stark portföljhantering samt fortsatta kostnadsinitiativ, inklusive anpassningsåtgärder”, kommenterar vd Rickard Gustafson i rapporten.
Den justerade rörelsemarginalen landar på 13,5 procent, mot väntade 12,4 procent.
– Det är lite bättre än väntat. Man är försiktigt positiv av det man ser nu. Det är ett år det kommer vara mycket kostnader för SKF som ställer om och knoppar av sin fordonsdel, säger EFN:s analytiker Martin Blomgren i Börsfrukost.
Analytiker: ”Försiktigt positiv”
Engångsposterna i kvartalet var minus 308 miljoner kronor, jämfört med väntade minus 557 miljoner kronor.
Under året ska SKF knoppa av sin fordonsdel, vilket påverkat kassaflödet som landade på minus 446 miljoner kronor i kvartalet – något som bolaget själva kallar för ”svagt”.
– Det är en jätteomställning. De har varit tydliga med att det blir negativa synergier när de separerar och att kostnaderna inte helt täcker det i kvartalet. Det är väl det som slår igenom på kassaflödet. Det är ett enormt projekt där man ska dela fabriker där man haft båda divisionerna, säger Martin Blomgren.
För helåret spår SKF jämförelsestörande poster hänförliga till avknoppning på mellan minus 2,5 och 3 miljarder kronor – inom ramen för det som kommunicerades på kapitalmarknadsdagen i fjol.
– Det ser spontant ut som jämförelseposterna är lite lägre än vad vi trodde från början, säger Lars-Erik Lundgren, förvaltare på Aktie-Ansvar i EFN:s sändning.
Banken: Så mycket ska aktien upp
Handelsbanken skriver i en analys efter rapporten att den i stort var i linje på försäljningen medan justerad ebit-marginal var klart bättre, ”dock uppblåst av 100 miljoner kronor i överproduktion i Bearing Solution”.
”Justerat för detta var EBIT-marginalen ändå 1 procentenhet bättre än vår prognos och 40 baspunkter över konsensus. Viktigt är att SKF hade högre besparingar än negativa synergieffekter från uppdelningen under kvartalet, och detta väntas fortsätta under 2026. Vi ser aktien upp 2–3 procent på bättre marginal och stabil utsikt”, skriver Handelsbanken.
Vd:n: ”Löper helt enligt plan”
SKF:s vd Rickard Gustafson utvecklar sin syn på avknoppningen av fordonsdelen i EFN:s sändning.
– Vi ser att vårt separationsarbete löper på helt enligt plan och vi kommer att slutföra det under fjärde kvartalet i år som vi har sagt. Vi tycker oss redan se att separation har lett till att fordonsverksamheten agerar mer självständigt och har effekt, vi tar mer affärer och det är enklare att agera mot kunder. Vi har en mer kostnadseffektiv struktur och operation. Det kommer att skapa fantastiska förutsättningar att skapa ett starkare industribolag och ett starkare fordonsföretag när vi är klara, säger han i sändningen.
Han tar även upp hur osäkerheten i Mellanöstern skapar en osäkerhet på marknaden.
– Man avvaktar med vissa investeringar och försöker förstå vart det här tar vägen. Det finns en osäkerhet som dämpar drivkraften att verkligen sätta gasen i botten, säger han.
Aktien har rört sig sidledes sedan årsskiftet
Följ taggar
