Analytiker: Nordamerika bättre än väntat för Electrolux

SB1 Markets väntade sig på förhand att resultatet kommer leda till höjda konsensusestimat för ebit med 5-10 procent och att aktien stiger i ungefär samma omfattning.

"Det starkare underliggande ebit-utfallet är äntligen positiva nyheter. De i huvudsak upprepade affärsutsikterna var väntade, medan lägre kapitalinvesteringar är en mindre positiv faktor", skriver SB1 som upprepar sitt köpråd med riktkursen 40 kronor.

Midea-affären beskrivs av SB1 som en positiv drivkraft för vändningen i USA.

Ålandsbanken noterar att Nordamerikas rapporterade förbättring till stor del drevs av två poster som bolaget klassificerar som löpande resultat men som banken bedömer är av engångskaraktär: en tullåterbetalning på 310 miljoner kronor och en ändring av ett sjukvårdsprogram för pensionärer med 174 miljoner kronor.

"Rensat för dessa är den underliggande förbättringen i Nordamerika mer begränsad. Electrolux har dock arbetat bra med kassaflödet genom att minska investeringstakten från 4 miljarder kronor till 3-3,5 miljarder kronor samt positiva förändringar i varulagret", skriver Ålandsbanken som dock tror att det positiva kassaflödet kan räcka för en något positiv förändring av aktien.

Även Citi poängterar att det justerade rörelseresultatet (exklusive engångsposter) på 1,2 miljarder kronor innehåller vissa positiva engångseffekter.

"Trots detta var den underliggande förlusten i Nordamerika betydligt mindre än väntat", skriver Citi.

Effekterna från de amerikanska joint venture-samarbetena från och med det tredje kvartalet väntas få större betydelse för vinstutvecklingen på medellång sikt, skriver Citi vidare.

ABG Sundal Collier konstaterar att de successiva förbättringarna verkar ske i en något snabbare takt än marknaden hade räknat med, och bedömer att konsensusprognosen för justerad ebit 2026 kan höjas med 20-25 procent exklusive engångsposten på 174 miljoner kronor.