Nordea varnar för svagare Ericsson-rapport
Nordea ser en risk inför Ericssons rapport för det tredje kvartalet eftersom Infronts konsensus verkar innehålla försäljningsestimat för Networks som enligt banken är alltför optimistiskt för kvartalet.
Det framgår av en analys från banken, som har en behåll-rekommendation för Ericsson.
”Vi ser fortsatt få anledningar att vara positiva kring den medellånga tidshorisonten, med tanke på utsikterna om en i stort sett oförändrad global RAN-marknad, hård konkurrens, en osäker tillväxtstrategi kring nätverks-API:er samt en avtagande bruttomarginalutveckling”, skriver Nordea.
Banken menar att detta, i kombination med valutamotvind, ser ut att leda till en ebita-tillväxt som vänder och blir negativ under det andra halvåret jämfört med i fjol.
”Å andra sidan framstår värderingen som rimlig, med cirka 8x EV/ebit för 2026, balansräkningen är stark och AT&T:s nyliga spektrumförvärv från Echostar kan indikera fortsatt styrka på den amerikanska marknaden på medellång sikt”, skriver banken.
Nordea har ingen riktkurs för aktier som banken har rekommendationen behåll för. Bankens riktvärde för Ericsson, baserat på en styckesvärdering (SOTP), sänks till 79 kronor från tidigare 80 kronor.
Ericssonaktien stängde på 76,18 kronor på fredagen.