Ny inflationssmäll i USA – "värsta smällen har ännu inte känts av"

Analytiker hade räknat med att priserna skulle ha ökat 0,5 procent under månaden och 4,9 procent mot samma månad föregående år, enligt Trading Economics konsensusprognos.

Aprilsiffran var den största månatliga uppgången sedan mars 2022 och i årstakt var ökningen den största sedan december 2022.

Kärn-PPI, exklusive livsmedel och energi steg 1,0 procent jämfört med föregående månad. Jämfört med samma månad föregående år steg kärn-PPI med 5,2 procent.

Väntat var en uppgång med 0,3 procent från månaden före samt 4,3 procent högre priser från samma månad föregående år.

Räntan på den tioåriga amerikanska statsobligationen steg till sin högsta nivå sedan juli efter att siffran publicerades.

Den tioåriga räntan steg med nästan två räntepunkter till som mest 4,49 procent som mest. Räntorna steg med ungefär en räntepunkt eller mer över samtliga löptider, och dollarn stärktes.

Räntehöjning prisas in

Samtidigt ökade marknadsaktörer sin exponering mot att Federal Reserve kommer att höja räntan i mitten av nästa år. Penningmarknaden visar att 24 räntepunkter av en räntehöjning på en kvarts procentenhet nu är inprisade till Feds policymöte i juni 2027, jämfört med 21 räntepunkter vid stängning i tisdags.

– Samtalet om nya räntehöjningar kan vara på väg att öppnas upp, men först och främst kommer Fed att plocka bort en del av den mjukare inställningen från sina uttalande och bekräfta sin position på sidlinjen, sade Lindsey Piegza, chefsekonom på Stifel, till Bloomberg efter att siffrorna publicerats.

– Det som är mer oroande är att siffrorna tyder på att den värsta smällen ännu inte har känts av.

Enligt Jon Arnell, investeringschef på von Euler & Partners, har Fed en svår balansgång att gå.

– Frågan är om de ansåg att arbetsmarknaden var okej i förra veckan, och att de därmed flyttar tillbaka fokus på inflationen. Marknaden prisar ju in ökad sannolikhet för räntehöjningar, konstaterar han för EFN.