STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Trots att Paradox återvänder till tidigare nyckeltal handlas gamingbolaget till historiskt låga multiplar, konstaterar Pareto Securities som samtidigt förutspår historiskt höga ebitdac-marginaler på 43 procent under de kommande två åren, då Paradox portfölj och utvecklingspipeline blir mer fokuserad.
"Detta positionerar Paradox som en av de mest lönsamma och kassagenererande börsnoterade PC- och konsolspelsutgivarna i världen", heter det i en analys där Pareto inleder bevakning av Paradox med rekommendation köp och riktkurs 280 kronor, något Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på torsdagen.
Paradox utvecklingspipeline består av åtta storbudgetspel, varav två enligt Pareto anses vara högriskprojekt som förväntas släppas nästa år. De övriga projekten ligger nära Paradox kärngenrer.
"Aktien har påverkats negativt av förseningar och nedskrivningar de senaste kvartalen, men vi förväntar oss en tydlig vändning i sentimentet nästa år, drivet av vad vi tror är uppföljaren till en av dess flaggskeppsserier, Europa Universalis /…/ När Paradox verkligen återgår till sina kärnvärden nästa år förväntar vi oss en intäktstillväxt på 32 procent och ett fritt kassaflöde på över 1 miljard kronor för första gången någonsin", skriver Pareto.
Följ taggar