Pareto möblerar om – Nibe och Kinnevik bland nya favoriterna

Asmodee ser enligt Pareto ut att gå mot ännu ett starkt kvartal med fortsatt god utveckling inom distribuerade titlar och ett bidrag från förvärv. Den totala tillväxten väntas lyfta till 13,4 procent.

”Nettoskuldsättningen väntas öka till 1,8x under första halvåret till följd av ersättningen för ATM Gaming och köpoptionen i Exploding Kittens, för att därefter falla tillbaka till cirka 1,0x vid årets slut. Det ger gott om utrymme för ytterligare förvärv”, skriver Pareto.

Kinneviks värdemultiplar för jämförelsebolagen fortsatte att stärkas under juli, vilket enligt Pareto talar för ytterligare NAV-tillväxt om utvecklingen håller i sig. Kinnevik återgick till NAV-tillväxt under andra kvartalet.

Iran-kriget ger stöd åt Nibe

Pareto räknar med att efterfrågan på Nibes värmepumpar inom Climate Solutions fortsätter växa i en hög ensiffrig takt på 8 procent i andra kvartalet, med 12 procents tillväxt i Europa, 8 procent i Norden och oförändrad efterfrågan i USA.

”Utvecklingen stöds av fortsatt stark efterfrågan i Tyskland, men även på andra håll i Europa, till följd av högre gaspriser och ökad osäkerhet kring fossilbaserad energiförsörjning (Iran-kriget)”, skriver analyshuset.

Paradox ser ut att gå mot ett starkt andra kvartal trots att inga nya spel lanseras under kvartalet, bedömer Pareto,

”Inför rapporten ligger våra försäljningsestimat högst på marknaden och ebitda i det övre spannet. Vi ser därmed en attraktiv risk/reward och upprepar köp.”

Paretos portfölj var upp 7,67 procent i juni, jämfört med benchmarkindexet OMXGI som steg 2,21 procent. Sex av tio aktier gick bättre än index, främst Bilia, Metso och Mips. Underpresterade gjorde främst Note och Nordrest.

Sedan Pareto startade sin portfölj i februari 2017 har den stigit 573 procent medan OMXGI-index stigit 168 procent.