Rapportrysare för AI-boomens nyckelspelare: ”Som en VM-final”

I tisdagshandeln vände Nvidia en sju dagar lång nedgångssvit till positiva siffror och inför onsdagskvällens rapportsläpp har börsens största bolag, dock efter övriga 29 bolag inom halvledarindexet Philadelphia Semiconductor, upp drygt 100 procent under det gångna året.

Brian Mulberry, chefsstrateg vid Zacks Investment Management, uppgraderade betydelsen av bolagets rapport när han kommenterade den i Wall Street Journal i förra veckan:

– Den blir mer och mer som en VM-final i fotboll än Super Bowl vid det här laget ... det är så stor den har kommit att bli.

Oro och optimism

Cantor Fitzgeralds analytiker CJ Muse har upprepat en riktkurs på 350 dollar för aktien, som avslutade tisdagen på 213,05, och ser Nvidia som undervärderat.

”Nvidia prissätts i dag som om AI-utbyggnaden är ett nollsummespel och att Nvidia är förlorare på det. Vi tror på det motsatta. Om du tror på (investeringen) är det dags att blunda och vara väldigt lång i Nvidia”, skriver han inför rapporten från det bolag som i dagsläget har en 80-procentig andel av marknaden för de chip som driver AI-utvecklingen.

”Väldigt brett universum av bolag”

Jonathan Golub, chefsstrateg vid Seaport Research, beskrev det under den gångna helgen som att reaktionerna på Nvidias resultat blir att likställa vid en folkomröstning kring hela den AI-utbyggnad som pågår i USA och bedöms stå för 25–50 procent av landets totala BNP-tillväxt.

Molntjänstleverantörer som Oracle och Amazon och AI-satsande techjättar som Meta och Microsoft är långt ifrån ensamma om att stå och falla med ett betryggande bokslyt från Nvidia.

– Det är bolag som tillhandahåller energin som förbrukas av datacenter, bolag som bygger datacenter, banker som lånar ut pengar till datacenter eller de kapitalmarknader bolag involverat i börsnoteringar av de här bolagen ... det är ett väldigt brett universum av bolag som är knutna till det här temat, sa Jonathan Golub till Market Watch under den gångna helgen.

Marknadsreaktionen på Nvidias senaste rapporter

Källa: CNBC

Växande hjälp med finansiering

Det marknaden framför allt vill se är enligt Market Watch en väg mot stabil lönsamhet för den historiska infrastruktursatsningen.

Enligt Wall Street Journal har Nvidias svällande betydelse för AI-utbyggnaden samtidigt kommit att ses som alltmer riskfylld.

Jim Bianco vid Bianco Research liknar nu Nvidia vid en ”centralbank för AI”.

Intäkter på hundratals miljarder dollar under de senaste åren har gett en kassa på 80 miljarder och möjligheten för Nvidia att själva gå in och hjälpa sina kunder med köp av deras AI-chip.

För att möjliggöra ett datacenter i Ohio som ska förse Open AI med datakraft har Nvidia bidragit med garantier till ett värde av 100 miljarder dollar.

I ett avtal med Coreweave värt 6,3 miljarder dollar har Nvidia förbundit sig till att köpa upp eventuell oanvänd molnkapacitet.

Löften till två nystartade molntjänstbolag i Australien om att som sista utväg agera köpare av deras datakraft utgör enligt tidningen ytterligare exempel på detta.

Nvidia kallade upplägget med bolagen i Australien för ”en ny affärsmodell” och hade i början av året tagit ägarandelar i noterade och privatägda bolag som värderades till 72,5 miljarder dollar.

Wolfe Research-analytikern Chris Caso är tveksam till hållbarheten för uppläggen på sikt.

– Frågan är om det här är en trend? (Eller) blir det här det huvudsakliga sättet att finansiera dessa datacenter, att halvledarbolaget står för garantierna? Det vore mer bekymrande.