Revansch för Oracle: ”Mer positiva nu”
Krisande Oracle tar revansch med ett 10-procentigt kurslyft under onsdagen.
Techjättarnas ökade capex uppges ta ner bilden av ett hot mot börsens programvarubolag.
”Programvara är inte död”, skriver DA Davidson-analytikern Gil Luria enligt Bloomberg.
Oracle har sin bästa dag på börsen sedan i september i fjol när aktien rusar med över 10 procent på måndagskvällen.
Enligt Bloomberg räknar marknaden med att en betydande del av de 650 miljarder dollar Amazon, Alphabet, Meta och Microsoft beräknas satsa på AI under 2026 kommer att landa hos programvaruleverantörer som Oracle.
”Vi tror att bolag kommer att fortsätta för Oracles produkter och att de inte kommer att 'vibe-kodas' (programmering med hjälp av AI) bort”, skriver Gil Luria.
Precis som sektorn i stort har bolaget dock tagit ordentligt med stryk på börsen. S&P Software & Services Select Industry Index har fortsatt tappat knappt 15 procent sedan årsskiftet och Oracles börsvärde har mer än halverats sedan i början av september då det senaste kursrekordet sattes.
Förändrad syn på OpenAI-samarbete
Biolagets framtida intäkter är i stor utsträckning knutna till lönsamhet för OpenAI och flaggskeppsprodukten ChatGPT – ett faktum som mötts med skepsis på börsen under de senaste månaderna men som Gil Luria ser styrka i.
Oracle och OpenAI:s strategiska partnerskap värt 300 miljarder dollar för molntjänster är planerat att träda i kraft 2025.
”Vi är nu mer positiva till OpenAI, baserat på förändringar av strategi, nya modeller i framkant, pressen på Googles konkurrenter ... och framsteg med att ta in kapital”, skriver han.
Ben Reitzes vid Melius Research är dock fortsatt tveksam till att Oracle ska kunna radera det skuldberg som byggts upp under AI-boomen, och vid årsskiftet nådde 112 miljarder dollar i nettoskuld.
”De genererar inte kapital och det finns inga garantier för att OpenAI slår Anthropic och Google”, skriver han.