Sänker Ericsson till behåll – ”Ser fullvärderat ut”
Ericsson ser fullvärderat ut givet telekombolagets begränsade tillväxtutsikter och redan inprisade förväntningar om ökad återföring till aktieägarna.
Det skriver Danske Bank i en analys, där banken nedgraderar sin rekommendation för Ericsson till behåll (köp) men höjer riktkursen för aktien till 100 kronor (90), vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på onsdagen.
Nedgraderingen görs efter att tisdagens kvartalsrapport från Ericsson fått aktien att rusa med 18 procent.
Danske Bank konstaterar att Ericsson handlas i linje med Nokia, sett till förväntningarna på 2026, trots bristen på tillväxt.
"Även om RAN-marknaden har stabiliserats efter de rejäla nedgångarna under 2023-2024, är det osannolikt med någon större tillväxt innan 6G kommer vid 2030", skriver Danske Bank.
Efter att ha visat en justerad ebita-marginal på 13 procent under det första halvåret i år lyfte Ericsson den marginalen på underliggande bas till 15 procent under det tredje kvartalet utan stöd varken från försäljningstillväxt, geografisk mix eller patentavtal.
"Fortsatt bruttomarginalstyrka och kontroll över rörelsekostnaderna borde ge utrymme för att nå målet om en marginalnivå på 15 procent redan under 2026", skriver Danske Bank.
Vid 10-tiden på onsdagen hade Ericssonaktien rekylerat ned något, med 0,8 procent till 91:24 kronor.