SB1 köpstämplar Bufab – spår höjt marginalmål
Det framgår av en analys där SB1 inleder bevakning av Bufab med ett köpråd och riktkursen 160 kronor.
Prenumerera från 225 kr/mån – magasinet med unika analyser, intervjuer och reportage.
Investmentbanken konstaterar i analysen att Bufabs bruttomarginal stigit tolv kvartal i rad trots negativ organisk tillväxt 2023-2025 och att den organiska tillväxten nu ligger före den europeiska konjunkturen.
”En normaliserad europeisk konjunktur ger uppsida utöver våra siffror”, skriver SB1.
SB1 förväntar sig att Bufabs justerade ebita-marginaler för 2026-2028 uppgår till 14,7, 15,5 respektive 16 procent, samt att bolaget höjer sitt marginalmål till 16 procent vid nästa kapitalmarknadsdag. Nuvarande mål är att uppnå en årlig ebita-marginal om 14 procent senast 2026.
”Aktien handlas till 19,2x EV/justerad ebita för 2027 mot ett femårssnitt på cirka 17x – en premie förtjänad av den brantaste marginaluppbyggnaden i gruppen och en avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) mot 19 procent”, skriver SB1.
Följ taggar
