SB1 tror på snabb tillväxt för CTT – köpstämplar aktien

Det framgår av den analys där SB1 Markets inleder bevakning av CTT:s aktie med rekommendationen köp och riktkursen 190 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterade om på onsdagsmorgonen.

Försäljningen till flygplanstillverkare och eftermarknaden väntas växa med i genomsnitt 21 respektive 13 procent per år under perioden 2026-2028, enligt banken.

"CTT:s dominerande marknadsposition ger god synlighet över flera år. Bolaget är ensam leverantör till B787, A350 och B777X. Kostnaden för att byta leverantör är hög för flygplanstillverkarna i förhållande till nyttan av att lägga till ytterligare en leverantör. Nya konkurrenter skulle dessutom behöva bära förluster under flera år eftersom lönsamheten byggs upp genom den installerade basen", resonerar SB1 Markets om CTT Systems position.

SB1 Markets bedömer att CTT kan fortsätta generera en avkastning på sysselsatt kapital kring 30-40 procent och anser att aktiens värdering är attraktiv.

"Bolaget gynnas först av flygplanstillverkarnas orderböcker, som sträcker sig omkring tio år framåt, och därefter av eftermarknaden under flygplanens livslängd på 20-25 år. Vi ser även goda förutsättningar för en fortsatt hög anslutningsgrad inom eftermarknaden, med stöd av höga byteskostnader, omfattande FAA-certifiering och en stagnerande marknadsandel för alternativa PMA-godkända reservdelar från Heico", heter det i analysen.

Vid 10.30-tiden på onsdagen var CTT:s aktie upp 3 procent till 139 kronor. Sedan årsskiftet har den dock tappat 30 procent.