SEB efter raset i Plejd: "Bör lösa sig framöver"

Plejds omsättning på 275 miljoner kronor överträffade visserligen SEB:s estimat med 0,4 procent, men var 2 procent lägre än konsensusprognosen, noterar banken. Rörelsevinsten på 62 miljoner kronor hamnade samtidigt 3 procent lägre än SEB:s förväntan och 16 procent under analytikers konsensus, enligt banken. Negativa valutakurseffekter tyngde.

"En något långsammare upprampning av den nya LED-panelen påverkade också negativt, men detta bör lösa sig framöver i takt med att produktionen ökar", resonerar SEB som generellt bedömer att Plejd står inför en fortsatt tillväxtresa genom lansering av nya produkter och expansion till nya segment och geografier.

"Samtidigt förblir kostnadsbasen relativt oförändrad, vilket driver en skalbar lönsamhet. Detta skapar en attraktiv investeringsidé både på kort och lång sikt", resonerar banken som har rekommenderat köp av Plejds aktie sedan hösten 2024. Bankens riktkurs på 1.300 kronor sattes i april i år.

Aktien var på torsdagsförmiddagen ned nästan 10 procent vid 960 kronor. Sedan årsskiftet har den dock klättrat 32 procent. Börsvärdet är runt 11 miljarder kronor.

Under det gångna kvartalet växte visserligen Plejds omsättning och resultat, men rörelsemarginalen stod och stampade.

"Vi ser ett andra kvartal som balanserar upp ett mycket starkt första kvartal", uppgav Plejds vd Babak Esfahani i rapporten.

Under det andra kvartalet påbörjade bolaget leveranserna av sin nya LED-panel, LPN-01, där orderingången hittills har utvecklats helt i linje med företagets förväntningar, skrev Babak Esfahani.

"Upprampningen av produktionen har varit mer utmanande än för andra produkter, främst till följd av produktens komplexitet och storlek, men vi räknar med att kunna producera i takt med efterfrågan under det andra halvåret", uppgav han.

Tillväxten i installationer dämpades något under andra kvartalet, vilket enligt bolaget var väntat och främst förklaras av utvecklingen i Norge.