Sektorn kan bli vinnare på freden: ”Krigsrabatt”
Med fredsamtal på bordet mellan Ryssland och Ukraina pekas Polen ut som möjlig vinnare av en möjlig fred. Landets ekonomi växer snabbare än övriga europeiska länder och väntas inte slås lika hårt av eventuella Trump-tullar.
– Polen har mycket som talar för sig just nu, säger Elena Lovén, förvaltare av Swedbank Roburs fond Emerging Europe.
Kriget i Ukraina har pågått i över tre år och fredssamtal mellan Ryssland och Ukraina har inletts med USA som medlare. Om ett fredsavtal nås pekar Swedbank Roburs förvaltare Elena Lovén ut Polen som en potentiell vinnare på uppbyggnaden av Ukraina.
– Om det blir fred i Ukraina så måste man kolla på vilka villkor avtalet i så fall sker på. Den största marknaden i regionen är Polen som också ligger väldigt nära krigsgränsen och handlas därför med krigsrabatt på grund av den geopolitiska oron. När kriget bröt ut valde amerikanska investerare att lämna Polen men om det skulle bli fred så skulle krigsrabatten istället bli en fredspremie, säger hon till Swedbankssatjen Aktiellt.
Fonden Emerging Europe har störst exponering mot Polen, Turkiet, Grekland och Ungern. På ett år har fonden stigit omkring 26 procent och enligt förvaltaren har tillväxtländerna tillsammans växt nästan dubbelt så mycket som andra europeiska länder. Tillväxten spår hon kommer hålla i sig åtminstone de kommande fem åren och väntas inte hämmas av Donald Trumps tullar mot Europa.
Så kan Klarna gynnas
Sedan årsskiftet har den polska börsen lyft över 20 procent, vilket enligt Lovén till viss del beror på en förhoppning om fred. Andra faktorer som spelar in är även bolagsrapporter, en växande ekonomi och väntande bidrag från EU.
– Polen har mycket som talar för sig nu. Marknaden har prisat in vad som händer sex månader framåt, så när Trump blev president började investerarna utforska vika bolag man ska investera i. Det gemensamma indexet där ukrainska bolag handlas på den polska börsen, WIG-Ukraina index, har rusat ganska rejält från noll. Det är en tidig indikator på att förhoppningen bland investerare finns där.
Sektorer som pekas ut som vinnare på ett fredsavtal är polska byggbolag där samarbeten redan finns, och även IT-sektorn. Sedan pandemin har flera IT-bolag flyttat till Polen, en trend som har fortsatt sedan dess.
– Klarna har öppnat ett nav i Polen och betraktar det som ett växande center för IT-satsningar. Det är även andra bolag som flyttar dit efter att flera företag flyttade dit under pandemin. Warszawa är ett nytt centrum som konkurrerar ut Berlin och London, säger Elena Lovén.