Ser köpläge i SSAB: ”Skapar lönsamhet i pressad sektor”
SSAB är ett av få bolag som lyckats skapa god lönsamhet i en pressad stålindustri.
Det skriver SB1 Markets i en ny analys där banken inleder sin bevakning på stålföretaget med rekommendationen köp, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterade tidigare under tisdagen. Riktkursen sätts till 100 kronor.
"Vi förklarar detta med tre faktorer: en successivt ökande andel premiumstål, som prissätts omkring 2-10 gånger högre än standardstål, en stark kostnadsposition samt tydliga inträdesbarriärer", skriver SB1 Markets.
Banken bedömer att de politiska riskerna i dagsläget lutar åt att innebära en uppsida för SSAB och påpekar att EU-kommissionen kan införa nya skyddsåtgärder för att minska andelen importerat stål i Europa.
SSAB:s pågående omställningsinvesteringar på 68 miljarder kronor väntas leda till en tydlig ompositionering av stålbolaget, där bland annat kapaciteten för premiumstål ökar.
"Vi bedömer att de ekonomiska antagandena bakom investeringarna är rimliga och beräknar att de kan bidra med ett ebitda-tillskott på omkring 8 miljarder kronor, vilket motsvarar en avkastning på investerat kapital på 6-8 procent på egen hand", skriver SB1 Markets.
Vid 10-tiden hade SSAB gått ned 2,3 procent till 73:16 kronor samtidigt som OMXS30 hade sjunkit 1,3 procent.
Följ taggar