SHB om Dustins rapport: Spår neutral kursreaktion
Dustin redovisar ett första kvartal i linje med förväntningarna, med stark organisk tillväxt och förbättrat kassaflöde som sänker skuldsättningen. Samtidigt fortsätter marginalpressen och komponentbrist att tynga utsikterna, vilket talar för en neutral kursreaktion, enligt Handelsbanken.
Dustin har öppnat böckerna för det första kvartalet i bolagets brutna räkenskapsår. Det gör man med en omsättning och ett resultat som kom in i linje med förväntningarna, enligt Infronts analytikerestimat.
”Bolaget rapporterar 18 % organisk tillväxt, delvis drivet av lätta jämförelsetal. Kassaflödet förbättrades genom starkare kassainbetalningar, vilket sänkte skuldsättningen till 3,1x – ett positivt tecken. Marknadsutsikterna förbättras, men komponentbrist kan utgöra en hämmande faktor”, skriver Handelsbanken i en snabb analys efter rapporten.
”Sammantaget finns både positiva och negativa faktorer, vilket talar för att aktien sannolikt handlas nära oförändrat under dagen. Den svaga resultatutvecklingen fortsätter dock”.
Banken ser positivt på den organiska tillväxten och den förbättrade balansräkningen – även om man fortfarande ser vissa orosmoln.
”På den negativa sidan ser vi fortsatt marginalpress som problematisk, i kombination med den generella bristen på minneskomponenter på marknaden, vilket kan begränsa tillväxten på intäktssidan. Sammantaget förväntar vi oss en i stort sett neutral kursreaktion givet rapportens positiva och negativa faktorer”.