SHB ser köpläge i Novo Nordisk: ”Gamechanger”
Tablettform av Wegovy kan bli en ”gamechanger” för Novo Nordisk.
Det skriver Handelsbankens Mattias Häggblom i en analys.
"Vi ser betydande uppsida i aktien och upprepar vår köp-rekommendation", skriver han.
Den danska läkemedelsjätten Novo Nordisk har haft ett tufft år och dess aktiekurs har tappat runt 60 procent sedan toppnivån 2024. Intäkterna under 2026 väntas också falla med 19 procent.
Men Handelsbanken läkemedelsanalytiker Mattias Häggbloms anser att alltför mycket negativt är inprisat i kursen.
"Tillväxtutsikterna är fortsatt goda", skriver han i en analys och fortsätter:
”Trots sänkta prognoser i marknaden väntas bolaget växa klart snabbare än branschen, med en nyckelprodukt för viktkontroll på väg mot lansering i USA. Vi ser betydande uppsida i aktien och upprepar vår köp-rekommendation”.
”En allt viktigare del i vår positiva syn”
Handelsbanken har granskat konsensusprognoser för den årliga intäktstillväxten mellan 2025 och 2030 för cirka 20 globala läkemedelsbolag. Där väntas Novo Nordisk ligga på 8,4 procent, vilket är över branschsnittet på 2,9 procent, skriver banken.
"Även om det inte finns några garantier för att konsensusrevideringarna har nått botten, visar de nu sänkta förväntningarna fortfarande att Novo förväntas växa betydligt snabbare än sina branschkollegor", skriver Mattias Häggblom.
Han tar även upp att Novo Nordisk inväntar ett planerat beslut från USA:s läkemedelsmyndighet under fjärde kvartalet i år gällande Wegovy i tablettform. Novo Nordisk ledning har tidigare sagt att de är redo att lansera tablettversionen av Wegovy i USA utan leveransbegränsningar.
"Det innebär att bolaget är redo att möta marknadens efterfrågan från dag ett. Med tanke på att Eli Lillys fas III-data för orforglipron varit svagare än väntat, blir Wegovy i tablettform en allt viktigare del i vår positiva syn på Novo. Den uppdaterade konsensusprognosen från bolaget visar att intäkter på 585 miljoner USD förväntas för 2026. Vi bedömer att konsensusförväntningarna för Wegovy i tablettform är rimliga", skriver han och påpekar att det är bankens aktiefavorit i sektorn.