Spotify lyfter – Citi ser högre priser och marginaler
Nu spår Citi att satsningen banar väg för prishöjningar på omkring 10 procent – och att nästan hela höjningen kan gå rakt in i bruttovinsten.
”Vi uppskattar att omkring 90 procent av framtida ljudboksrelaterade prishöjningar kommer att slå igenom i bruttovinsten”, skriver Citi.
Prenumerera från 225 kr/mån – magasinet med unika analyser, intervjuer och reportage.
Spotifys besked innebär att ljudbokstjänsten expanderar från 22 till över 180 marknader före årsskiftet.
Och Citi ser expansionen som betydligt mer än ett sätt för Spotify att nå fler ljudbokslyssnare. Banken räknar med att utrullningen följs av prishöjningar på omkring 10 procent i mitten av 2027.
Att så stor del av höjningen väntas gå till bruttovinsten beror på Spotifys avtal med musikbolagen och bokförlagen. Enligt Citi får skivbolagen ingen del av den prishöjning som kopplas till ljudböcker, medan bokförlagen i huvudsak får betalt utifrån hur mycket innehåll som faktiskt konsumeras.
”Vi ser ljudboksexpansionen som en betydande medvind för ARPU och bruttomarginalen under 2027”, skriver Citi.
Banken behåller köpstämpeln och riktkursen 620 dollar, vilket ger en uppsida på omkring 24 procent. Vid 17-tiden handlas Spotify 2,2 procent upp till 499 dollar.
Följ taggar
