Storbank: För höga förväntningar på AB Volvo
Konsensus för lastbilskoncernen Volvos resultat för det första kvartalet ligger för högt. Den bedömningen gör investmentbanken Citi, enligt en kommentar på måndagskvällen.
"Även om vi ser uppsida i marknadens marginalförväntningar in i andra halvåret och ger Volvo en tolvmånaders köprekommendation, bedömer vi att marknadens förväntningar för det första kvartalet 2026 ligger cirka 5 procent för högt på ebit-resultatet", skriver Citi.
Investmentbanken räknar med att Volvos justerade rörelsemarginal uppgår till 10,0 procent det första kvartalet, vilket enligt Citi skulle innebära en miss med cirka 60 baspunkter jämfört med snittförväntningarna.
"Med ökad underabsorption inom lastbilar, jämfört med motsvarande kvartal i fjol, ser vi en sannolik lastbilsmarginal på 9,2 procent jämfört med 9,7 procent i marknadens förväntningar", skriver Citi.
När det gäller Volvos orderingång räknar Citi inte med samma momentum i Nordamerika för Volvo som hos Daimler Truck, medan förväntningarna på orderingången i Europa bedöms vara relativt låga, enligt analysen.
Citi har sänkt riktkursen för Volvo till 344 kronor, från 358 kronor, och upprepat köprekommendationen för aktien, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på tisdagen.
Riktkurssänkningen reflekterar Citis sänkta resultatförväntningar för 2027, som gjorts som en följd av en svagare tillväxt i Europa och Nordamerika.
Investmentbanken förväntar sig inte att Volvo ändrar sina marknadsutsikter i sin kvartalsrapport, som väntas den 24 april.
Följ taggar
