Handelsbanken köpstämplar gruvjätten – ser underskattad potential
Bakom köpstämpeln ligger framför allt det gigantiska Vicuña-projektet, som enligt banken kan göra Lundin Mining till en av världens tio största kopparproducenter.
– Vicuña är den avgörande faktorn när det gäller värderingen av bolaget, skriver Handelsbankens analytiker Tommy Arlasjö.
Prenumerera från 225 kr/mån – magasinet med unika analyser, intervjuer och reportage.
Lundin Mining kan se tillbaka på en motig period på börsen efter produktionsproblem vid koppargruvan Caserones i Chile. Aktien har tappat drygt 5 procent den senaste månaden, och i augusti tvingades bolaget sänka sin produktionsprognos och höja kostnadsprognosen för gruvan efter att en kraftig vinterstorm slagit mot verksamheten.
Handelsbanken bedömer dock att stigande kopparpriser och biproduktintäkter från ädelmetaller till stor del kan kompensera för produktionsstörningarna och de högre bränslekostnaderna. Inför rapporten den 4 november räknar banken med ett justerat ebitda-resultat på 618 miljoner dollar, en ökning med 31 procent jämfört med samma kvartal i fjol, men en nedgång med 6 procent från föregående kvartal.
Handelsbanken höjer rekommendationen till köp från behåll och skruvar samtidigt upp riktkursen till 263 kronor från tidigare 257 kronor. Det motsvarar en uppsida på drygt 17 procent från onsdagens stängningskurs på 224 kronor, exklusive utdelning.
Följ ämne och taggar
