Storbanken lovordar Hemnet – men säger nej till köp
Hemnet får riktkursen 295 kronor i Deutsche Banks färska analys – en måttlig uppsida från gårdagens stängningskurs på 282,80 kronor.
Att banken väljer att inte sätta ett köpråd sticker ut, särskilt med tanke på hur positivt bolaget beskrivs i rapporten.
”Hemnet är Sveriges ledande bostadsportal – de används i annonseringen av 9 av 10 bostäder som säljs och har 16 gånger fler visningar per annons jämfört med marknadens tvåa”, skriver bankens analytiker Annabel Hames och fortsätter:
”Det finns mycket att gilla med Hemnet: en dominerande position med marknadsledande men något avtagande intäktstillväxt som stöds av säljardriven monetisering; operativ hävstång som successivt förbättrar den justerade rörelsemarginalen; samt en stabilt stark kassaflödesgenerering som återförs till aktieägarna via en utdelningspolicy på en tredjedel av vinsten – där resterande kapital oftast används till aktieåterköp.”
Men trots det positiva tonläget i analysen landar Deutsche Bank alltså i en behåll-rekommendation, med hänvisning till det begränsade avståndet till riktkursen.
