Storbanken ser köpläge i Xvivo – efter svag kursutveckling
Xvivo-aktien har backat 65 procent hittills i år och marknadens syn på bolaget har tydligt förändrats. Det är orättvist, enligt Handelsbanken, som argumenterar att den långsiktiga bilden är i stort sett oförändrad.
Det skriver banken i en analys i vilken bevakning av Xvivo inleds med rekommendationen köp och en riktkurs om 300 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat tidigare på måndagen.
”Den svaga kursutvecklingen ger i stället en möjlighet att köpa fyra oberoende starka tillväxtplattformar. Med nuvarande värdering hävdar vi att lungverksamheten i sig motiverar hela marknadsvärdet”, skriver banken.
Handelsbanken spår att Xvivo levererar tre viktiga lanseringar under de kommande tre åren, hjärta i USA och Eu samt njure i USA.
”Dessa lanseringar kommer att vara tillväxtkatalysatorer från 2027, och även ett sätt att diversifiera kundbasen. Vi menar att det är dags att titta fram mot 2027 och börja diskontera en accelererad tillväxttakt som vi förväntar oss kommer ta företaget till nästa fas. Vi menar även att diversifieringen av kundbasen kommer att göra företaget mindre känsligt för enskilda kunders beteende, vilket minskar risken för överraskningar som den som investerare stod inför under det andra kvartalet 2025”, skriver Handelsbanken, som tror att en sådan diversifiering kommer att öka värdet på bolaget.
Pressas av oro för svag tillväxt
Just nu pressas aktien av oro för svag tillväxt på kort sikt och osäkerhet kring bolagets kassa.
”Vi tror inte att tillväxten återvänder redan under det fjärde kvartalet i år, men vi räknar med en gradvis återhämtning därefter. Om bolaget lyckas växa igen samtidigt som kostnaderna hålls nere, kan det lugna marknaden och leda till en omvärdering av aktien”, skriver Handelsbanken.
Följ taggar