Storbanken spår kraftig kursuppgång för Klarna
Citibank inleder bevakning av Klarna – och ser en rejäl uppsida.
Storbanken räknar med snabb tillväxt i USA och Europa och sätter riktkursen till 58 dollar – motsvarande en uppgång på 42,5 procent.
”Vi är positiva till Klarna och ser en möjlighet till snabbare tillväxt i bolagets nyckeltal inom den snabbt växande, men ännu relativt outnyttjade, Buy Now Pay Later-branschen”, skriver Citibank i analysen.
Trots höga förväntningar inför börsdebuten har Klarnas aktie inte riktigt lyft. Kursen har legat kring noteringsnivån och stängde i fredags på 40,69 dollar, strax över introduktionspriset 40 dollar.
Nu tror dock Citi att aktien står inför ett rejält lyft och inleder sin bevakning med rekommendationen ”Köp/Hög risk”. Riktkursen sätts till 58 dollar, vilket innebär en uppsida på drygt 42 procent.
Citi ser vändning för Klarnas lönsamhet
Storbanken beskriver Klarna som en av de mest intressanta aktörerna i den snabbt växande Buy Now, Pay Later-sektorn, och pekar ut flera drivkrafter bakom tillväxten: nya samarbeten med storbolag som Walmart och eBay, en snabb expansion i USA samt ökad användning av Klarna-kortet, som nu accepteras i alla butiker som tar Visa.
Banken räknar också med att marginalerna förbättras under 2026 när den nya Fair Financing-verksamheten växer in i kostymen.
”Vi förväntar oss att transaktionsmarginalerna återhämtar sig i takt med att tillväxten accelererar i USA och på mindre penetrerade europeiska marknader”, skriver Citi.
Klarna värderas lägre än Affirm
Citi jämför Klarna med den börsnoterade amerikanska konkurrenten Affirm Holdings och bedömer att aktien förtjänar en viss rabatt – men att bolagets stabila, handelsdrivna affärsmodell ger utrymme för stigande värdering över tid.
Enligt banken handlas Klarna-aktien visserligen till en lägre värdering än Affirm, men den ”stabila, handelsdrivna modellen väntas leverera stark och förbättrad tillväxt på medellång sikt”, skriver Citibank.
Samtidigt lyfter banken fram flera risker som kan bromsa utvecklingen framöver.
”De främsta riskerna vi ser är kreditexponering, beroende av betalpartners (PSP), koncentration till stora handlare samt ränte- och regleringsrisker”, skriver banken.