Supercykeln fortsätter för halvledare: ”Historisk”
New York-börsens halvledarbolag fortsätter att rusa efter tisdagskvällens starka rapportbesked.
Inom loppet av ett drygt år har de nu svällt från 6 till 22 procent av det totala värdet för New York-börsens storbolagsindex.
Nasdaq och S&P 500 avancerar kl. 19:23 med 1,6 respektive 1,1 procent och börsens storbolagsindex går mot nya stängningsrekord.
Halvledarbolagens uppsving fortsätter med AMD i täten efter tisdagskvällens rapportkross följt av Arm Holdings, som rapporterar efter börsens stängning, och sektorkollegorna Lam Research och ASML.
Det sammantagna börsvärdet för Philadelphia Semiconductor Index (SOX) har nu – räknat som andel av storbolagsindexet S&P 500 – näst intill fyrdubblats inom loppet av ett drygt år.
Parallellerna som dras till millenieskiftets dot com-bubbla blir under onsdagen ännu fler bland amerikanska analytiker.
”Om vi tittar på de 10 bäst presterande Nasdaq-aktierna 1999 så var de upp i genomsnitt 559 procent. De 10 främsta under perioden fram till den 24 mars 2000 var upp i genomsnitt 622 procent. De tio främsta bolagen på Nasdaq under det senaste året är upp i genomsnitt 784 procent, vilket slår båda dot com-perioderna”, skriver BTIG:s Jonathan Krinsky.
”Tror inte vi kommer se något som liknar nedgången då”
Jonathan Krinsky ser dock betydligt mer positivt på den nuvarande uppgången – driven av starka rapporter och en efterfrågan som växer i rekordtakt.
”Problemet när dot com-bubblan sprack var förstås att fundamenten inte gav stöd åt priserna, och SOX rasade i slutändan med 84 procent under åren 2000–2002. Fundamenten är klart bättre i dag, och vi tror inte att vi kommer se något som liknar nedgången då. Vi kan se en korrigering på 25–30 procent som ändå lämnar SOX vid sitt 50-dagars glidande medelvärde”
Frank Cappelleri vid analysfirman CappThesis tror att det finns utrymme kvar för halvledarbolagen att fortsätta uppåt i det pågående rallyt.
”Hur historisk den här rusningen än varit ... så ser den inte särskilt annorlunda ut än de tre andra perioder då halvledarbolag stack iväg. De förhållandena som indikerade att aktierna var överköpta då varade längre än den nuvarande perioden gjort”, skriver Cappelleri enligt Barron's.
