Techförvaltaren om Mag 7: ”Fantastiska siffror”
När majoriteten av Mag 7-bolagen öppnat böckerna för det andra kvartalet står det klart att AI-styrkan håller i sig. Enligt Inge Heydorn kommer tillväxten fortsätta samtidigt som AI:s påverkan fortsätter att underskattas.
– Bolagen med AI-lösningar levererar fantastiska siffror, säger Chelvertons techförvaltare.
I veckan har Amazon, Apple, Microsoft och Meta öppnat böckerna för det andra kvartalet där samtliga slog analytikernas förväntningar. Det gjorde även Alphabet i förra veckan, medan Tesla bommade estimaten vilket fick aktien att tappa 8 procent. För Microsoft och Meta såg det desto bättre ut under torsdagen då båda aktierna handlades upp 4 respektive 11 procent och Microsoft blev det andra bolaget någonsin att passera ett börsvärde om 4 000 miljarder dollar. Efter stängningen släppte Amazon och Apple sina kvartalssiffror vilket får aktierna att spreta åt olika håll i den amerikanska förhandeln.
– Generellt visade Alphabet, Microsoft, Meta och Amazon, som alla levererar AI-lösningar, fantastiska siffror. Argumentationen har varit att de är för dyra, men i vilka andra bolag syns en tillväxt på de här nivåerna? Den är upp från både första och fjärde kvartalet och det kommer inte bara falla bort. Tillväxten kommer hålla i sig i och med att efterfrågan är starkare än utbudet. I övrigt är många delar inom teknologi ganska svaga om man ser till bilsektorn, industrin, grön energi. Det som går starkt är AI och försvar just nu, säger Inge Heydorn, som anser att att effekten av AI fortsätter att underskattas.
AI driver tillväxten
Enligt förvaltaren är de fyra aktierna billiga jämfört med Apple som han ser är för dyrt då de halkat efter i AI-racet, och därför inte platsar i Chelvertons globala techfond.
– De kom med en bra rapport för andra kvartalet, men utan någon AI-produkt kommer de inte lyckas. De har samma värdering som de andra bolagen men utan tillväxt. Vi äger inte Tesla heller främst på grund av Elon Musk och att flera länder tagit bort subventionerna för elbilar. Vilket gör att de halkar efter mot deras kinesiska konkurrenter som fortfarande får subventioner.
Efter Amazons rapportsläpp på torsdagskvällen backar aktien xx procent i förhandeln, efter att bolaget slagit förväntningarna men flaggat för lägre vinstutsikter för tredje kvartalet.
– Att det skulle vara orsaken tror jag däremot inte stämmer. Jag tror att det handlar om att förväntningarna skruvades upp efter ett starkt kvartal för Amazon och Microsoft, sen kom inte Amazon på samma nivå och då handlas aktien ner, säger han.
"Inte orolig för Nvidia"
Sist, men absolut inte minst, bland Mag 7-bolagen att rapportera är chipjätten Nvidia som presenterar sina kvartalssiffror den 27:e augusti. Innan dess kommer AMD:s rapport nästa vecka och båda bolagen väntas visa väldigt starka rapporter, spår förvaltaren.
– På kort sikt, 2-3 år, är jag inte alls orolig för Nvidias position. Rent tekniskt är det omöjligt för konkurrenter att komma ikapp. Det finns ingenstans att producera för konkurrenter, och inte heller minnen att köpa eller packning. Så de kommer fortsätta att vara ledande och även deras underleverantörer gynnas otroligt mycket av framfarten, säger Inge Heydorn och fortsätter:
– Det som är intressant just nu är att se vad Donald Trump gör på AI-sidan. Han gör massor och ser man på tullavtalet med EU var det en sak som blev undantaget – AI och halvledare från ASML till USA. Han har förstått att AI är viktigt och vill att amerikansk teknik ska vara ledande.