Tråkiga nybörjaraktier – eller?
Förr brukade investmentbolagen föreslås som den optimala nybörjaraktien och även som ett alternativ till exempelvis en Sverigefond. Men det gäller långt ifrån alla.
Under 2021 rådde aktiefeber i Sverige. Det är lätt att glömma att även investmentbolagen var hetare än hetast. Latour hade 100 procents premie. Ibindex, ett index som viktar investmentbolagen med minst 5 miljarder kronor i substansvärde utifrån substansrabatt, utklassade börsen.
Från coronabotten fördubblades Investors aktiekurs på mindre än ett och ett halvt år. Då talar vi ändå om en aktie som brukar kallas för Sveriges tråkigaste. Industrivärden – med 100 procent noterade innehav – handlades till premie.
En viss tillnyktring har skett sedan dess. Det var också en tid där investmentbolagsfonderna växte till både storlek och antal. Det tryckte upp priserna på investmentbolagsaktier och fonderna fick tänja på mandaten.
Kursraset som inte syntes i bolagen
På tre år har investmentbolagsindexet Ibindex sjunkit 14 procent medan OMXS 30 stigit 24. Rabatterna visade sig ofta vara motiverade och det säger mer om sentimentet kring investmentbolagsaktierna i början av 2020-talet än om hur det gått för själva bolagen.
En investering i ett investmentbolag kan jämföras med ett fondsparande. Men det gäller förstås att välja rätt investmentbolag. Den som valde att investera i investmentbolag för fem år sedan – när de stod på topp – har definitivt fått olika utfall beroende på hur exponeringen sett ut.
Ibindex har avkastat låga 27 procent på fem år, att jämföra med börsens breda index på 77 procent. Spiltan Aktiefond Investmentbolag, som i allra högsta grad var en av de största orsakerna till de dopade aktiekurserna i investmentbolagen i början av 20-talet, har gett 92 procent under samma period.
Investor – undantaget som bekräftar regeln
Som vanligt gäller det att läsa på, att störst är ofta bäst – i alla fall i tuffa tider.
Industrivärden strax under och Investor som den starkast lysande stjärnan med en avkastning på imponerande 157 procent. Den som i stället valde Kinnevik har en skillnad på hisnande 130 procentenheter sämre än börsen.
Som vanligt gäller det att läsa på, att störst är ofta bäst – i alla fall i tuffa tider – och alldeles oavsett är du i händerna på börsen flöden och att de som tar besluten agerar i aktieägarnas (ditt) intresse. Inte ens när aktier är lätt är det således särskilt enkelt. Förutom att det alltid verkar vara rätt att köpa Investor.
Finansiella instrument i artikeln
