DNB: Risk för sänkt volymprognos för Volvo Cars
DNB Markets ser en risk för att Volvo Cars kommer att sänka sin prognos om en försäljningstillväxt på 12-15 procent i volym för helåret 2024.
Det skriver banken i en analys daterad sent på onsdagseftermiddagen, där riktkursen för Volvo Cars sänks till 28 kronor (35) och rekommendationen behåll upprepas.
DNB räknar med att Volvo Cars försäljningsvolym för helåret 2024 ökar 7 procent.
Efter att Volvo Cars på onsdagen släppt sin septemberförsäljning summerar DNB biltillverkarens försäljningstillväxt för det tredje kvartalet till 3 procent, vilket enligt banken var 8 procent under konsensus.
Under årets första nio månader har försäljningen ökat med 10 procent i volym.
Vidare har DNB sänkt sina estimat för Volvo Cars rörelseresultat, före samriskbolag, med 13 procent för 2024 som en följd av lägre antaganden kring bruttomarginalen.
Lägre volymer och priser har bidragit till att banken dragit ned sina estimat för Volvo Cars försäljning för 2025-2026 med 10-12 procent.
"Vi ligger 7 procent under konsensus på tredje kvartalets försäljning, 10 procent under på bruttoresultatet och 46 procent under på ebit före samriskbolag. För 2024-2026 är vi 20-45 procent under konsesus på ebit exklusive samriskbolag", skriver DNB Markets i analysen.
För 2026 bedömer DNB att Volvo Cars når en rörelsemarginal på 4,4 procent, vilket är under bolagets nyligen nedjusterade mål om en rörelsemarginal på 7-8 procent.
Följ taggar