AI-förvaltare pekar ut förlorare – leverantörer kör ifrån Mag 7
Vinnare och förlorare inom AI utkristalliserar sig på allt fler plan.
Under de senaste månaderna har halvledarbolagen som förser börsens techjättar med hårdvara dragit ifrån dem till en nästan dubbelt så hög avkastning för året, och AI-fondförvaltaren Dan Ives pekar ut nya förlorare i kapplöpningen.
Att börsens största bolag inom tech och AI börjat dra åt olika håll har varit ett av de senaste veckornas största samtalsämnen på Wall Street.
Under måndagen lyfte halvledarjätten Broadcom – upp 72,9 procent för året – med knappt 3 procent inför bolagets rapportsläpp efter börsens stängning på torsdag. Det skedde efter uppgifter om att Microsoft överväger att lämna Marvell som tillverkare till förmån för Broadcom.
”Intäktsökningen har peakat”
Så väl den börshandlade fonden Roundhill Magnificent Seven ETF – med jämnt viktad investering i de sju techjättarna Amazon, Apple, Amazon, Meta, Microsoft, Nvidia och Tesla som CNBC:s Magnificent Seven-index landar på en knappt 25-procentig avkastning för året.
ETF:en Ishares Semiconductor ETF – med Broadcom och AMD som största innehav – avsedd att återspegla New York-börsens halvledarindex – är upp dryga 44 procent och nådde på måndagskvällen ny rekordnivå samtidigt som S&P 500:s sektorindex för halvledare är upp dryga 47 procent för året.
Richard Bernstein vid Bernstein Advisors säger till CNBC att han sänkt förväntningarna på Magnificent Seven-bolagen under kommande år.
– Jag tror att folk har glömt att intäktsökningen för Mag Seven-bolagen har peakat och faktiskt stannar av.
Pekar ut förlorare i ny fas
En tydligare splittring är enligt Dan Ives – förvaltare av den börshandlade fonden Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF – dock att vänta även bland hårdvarutillverkare och Intel, HP och Qualcomm pekas ut som sämre rustade än konkurrenterna när kostnaderna för dataminne väntas stiga i takt med att efterfrågan blir större än tillgången.
Bland bolag som kommer att få svårt att anpassa sig till de förändringar AI medför när techboomen enligt Wedbush Securities går in i en ny fas hör Uber – som beskrivs utmanas av både Tesla och Alphabet inom taxitjänster – och programvarubolagen Workday, Adobe och Docusign vars prissättning och tjänster riskerar att bli förlegade till följd av AI-framsteg.
Wedbush-analytikern Scott McDevitt gör också bedömningen att konkurrensen om annonspengar kommer att öka och slå hårt mot mindre bolag.
”Annonsörer prioriterar allt mer Amazons, Googles och Metas ekosystem för att de samlar in data direkt från deras kunder”, skriver han och flaggar för att det är dåliga nyheter för bland annat Pinterest.