Splittringen har börjat för AI-jättarna: ”Inte samma längre”
De hårdsatsande techjättarna har tillsammans lyft New York-börsen till upprepade rekordnivåer under året.
Efter den gångna rapportsäsongen är läget annorlunda och bolagen drar åt olika håll med tydliga vinnare och förlorare i AI-kapplöpningen.
– De kommer inte att handlas i samma riktning längre, säger CNBC-medarbetaren Josh Brown.
Den starkast lysande AI-stjärnan på New York-börsen är pressad. Nvidia har tappat dryga 14 procent av sitt börsvärde sedan Nasdaqs senaste rekordnotering den 29 oktober.
Under gårdagen valde en talesperson för Nvidia att gratulera Google och moderbolaget Alphabet.
”Vi är mycket glada över Googles framgång och vi förblir en leverantör ... Nvidia ligger en generation före branschen – det är den enda plattformen som kör alla AI-modeller”, skriver bolaget enligt Bloomberg.
Googles konkurrerande TPU-chip har lett till ett rally för så väl bolaget som dess leverantörer – främst Broadcom – och kunder, till vilka Meta uppgavs sälla sig under tisdagen.
Googles nya AI-modell Gemini 3 har också fått marknaden att ifrågasätta bland andra Microsoft, i nära samarbete med onoterade Open AI.
Bland halvledarbolagen har Micron klarat sig bra på ökad minnesefterfrågan – medan AMD sjunkit som en sten när konkurrerande produkter bedöms prestera bättre.
Skuldtyngda Oracle har haft det allra tyngst bland de största AI-namnen på börsen med ett ras på 40 procent sedan början av september och sedan den senaste, rekordstarka, rapporten har AI- och försvarsbolaget Palantir fallit från S&P 500:s i särklass högsta värdering och tappat dryga 20 procent.
”Vi är framme nu”
CNBC-medarbetaren Josh Brown, förvaltare vid Ritholtz Wealth Management, ser det som att marknaden nu gått in i ett nytt skede vad AI-kapplöpningen beträffar.
– I det tidiga skedet av en växande verksamhet, låt säga molntjänster eller som nu generativ AI, kan framgången för dina konkurrenter faktiskt hjälpa dig för att det validerar kategorin du befinner dig i. Du kan säga till dina investerare att, kolla, vi spenderar mycket pengar men det gör de också och titta på alla avtal de precis tecknat och det är något positivt och alla spelar liksom i ”team branschtillväxt”.
En tid som enligt Josh Brown nu är förbi.
– Vi är framme nu vid att en framgång för något av de här bolagen tolkas som en förlust för ett annat av investerare. Det kan svänga igen, men det är så läget ser ut nu.
Även Tony Pasquariello vid Goldman Sachs handlar narrativet som omger AI inte längre om en enhetlig monolit.
– I slutändan tror jag att man vill förbli strukturellt investerad i amerikansk tech långsiktigt, medan man förbereder sig på en värld där prestandagapet minskar till övriga sektorer på börsen, säger han enligt CNBC.