Analyshus efter raset: Köp dippen i Wallenbergbolaget

Epiroc, som kontrolleras av familjen Wallenbergs maktbolag Investor, rasade 6 procent på fredagen efter en rapport som kom in lägre än väntat på orderingång och lönsamhet.

Efter rapporten behåller Pareto sin riktkurs på 280 kronor men lyfter sin rekommendation från behåll till köp.

“Köp dippen”, är rubriken på analysen som EFN tagit del av.

Enligt Pareto beror den något svagare marginalen i affärsområdet Equipment & Services, E&S, på en högre andel utrustning under kvartalet.

“Vi väntar oss att E&S-marginalerna förbättras i takt med att serviceverksamheten åter accelererar. Vi förstår investerarnas oro över att utrustning står för en allt större del av orderboken, men ledningen var tydlig med att dagens leveranser av utrustning lägger grunden för försäljning av reservdelar och servicekit från och med det andra året”, skriver Pareto.

Analyshuset räknar med att koncernens marginaler lyfter till cirka 22 procent 2028 med stöd från båda affärsområdena.

“Vi anser att kursnedgången var överdriven och höjer rekommendationen för aktien till Köp”, skriver Pareto.

Bankjätte höjer till köp

Även JP Morgan höjer på onsdagen sin rekommendation efter rapporten, från neutral till övervikt. Riktkursen höjs till 320 kronor, från 300 kronor. Det motsvarar en uppsida på drygt 33 procent mot tisdagens stängningskurs på 239,50 kronor.

Citi upprepar sin köpstämpel men sänker riktkursen till 301 kronor från 305 kronor på grund av något sänkta förväntningar på vinst per aktie.

Banken: ”Inte oroade”

Tidigare i veckan upprepade Handelsbanken sin köpstämpel i aktien och förklarar den negativa orderavvikelsen med att utrustningsorder tenderar att vara ojämn mellan kvartalen.

“Vi är inte särskilt oroade över den övergripande prognosavvikelsen”, skriver banken.

Handelsbanken kallar kursreaktionen överdriven och ser nedgången som ännu en chans att komma in i aktien. Handelsbanken har under en tid haft Epiroc som sin favorit i gruvutrustarsektorn. Detta eftersom banken räknar med att utbytescykeln på borriggar, där Epiroc historiskt varit starka, ska ta fart.

“Med relativt lätta jämförelsetal inför det tredje kvartalet och högre aktivitet inom riggmarknaden tror vi att Epiroc-aktien har goda möjligheter att utvecklas bättre än andra leverantörer till gruvindustrin under de kommande kvartalen”, skriver banken.