Analyshus vänder till köp efter rapportfallet – spår höjda marginalmål
Enligt Pareto hägrar nu höjda marginalmål vid kapitalmarknadsdagen i november.
Prenumerera från 225 kr/mån – magasinet med unika analyser, intervjuer och reportage.
Verkstadsjätten Sandvik föll 5 procent på torsdagen efter en rapport där vinsten och orderingången sköt i höjden. Nu höjer både Nordea och Pareto aktien till köp från behåll. Nordeas riktkurs skruvas upp från 345 till 375 kronor och Pareto höjer riktkursen från 385 till 400 kronor. Aktien stängde på torsdagen på 336,5 kronor.
"Sandviks gruvverksamhet håller hög kvalitet, och med det rådande råvaruläget ser vi ingen anledning till att den positiva utvecklingen skulle avta. Vi blir också alltmer positiva till Machining Solutions, både vad gäller volymerna och volfram", skriver Pareto i sin analys.
Efter rapporten är Pareto tryggare i att volframpriserna ska fortsätta på höga nivåer. Volframpriserna har gett en rejäl skjuts för Sandviks verktygsaffär vilket lett till en oro i marknaden att resultatet ska falla om pristrenden vänder.
"Vi blir dock alltmer övertygade om att volframpriserna kommer att ligga kvar på höga nivåer under flera år. Sandvik har inte kommenterat sina prisförväntningar, men har nyligen höjt priserna på skärverktyg för tredje gången på tolv månader, vilket tyder på att bolaget inte räknar med någon betydande prisnedgång på kort sikt", skriver banken.
Pareto noterar att Sandviks marginal nu ligger över målkorridoren på 20–22 procent, även justerat för volframprisets temporära effekter.
"Kapitalmarknadsdagen i november kan bli en trigger, med möjlighet till högre marginalmål", skriver Pareto.
Följ ämne och taggar
