Analyshus: Två trendbrott i Epirocs rapportkross – "viktigt"
Pareto noterar två trendbrott i Epirocs rapport som får aktien att rusa till nya rekordnivåer.
"Viktigt är att Epiroc, för första gången på länge, ser en förbättrad efterfrågan inom byggsektorn", skriver analyshuset.
Wall Street-banken Citi räknar med att aktien nu inleder en revansch mot europeiskt verkstadsindex.
För första gången på fyra år noterar Epiroc-aktien nya rekordnivåer. Detta efter att ha släppt en rapport där den organiska ordertillväxten krossade förväntningarna. Strax efter 13.00 på måndagen är aktien upp med drygt 7 procent.
Analyshuset Pareto spår att rapporten kommer att leda till "mindre positiva justeringar" från analytikerna, men noterar två viktiga trendbrott i rapporten.
Den första är att den justerade rörelsemarginalen lyfter sekventiellt till 19,6 procent från förra kvartalets 19 procent. Epirocs rörelsemarginal har varit i fallande trend sedan 2022.
”Viktigt – ser förbättrad efterfrågan”
Epirocs guidar också för en förbättrad aktivitet inom byggsegmentet.
"Viktigt är att Epiroc, för första gången på länge, ser en förbättrad efterfrågan inom byggsektorn (från en låg nivå) och fortsätter att guida för en oförändrat hög efterfrågan inom gruvsektorn", skriver banken.
Sedan rapporten för det tredje kvartalet 2023 har Epiroc guidat för en svag efterfrågan från byggsektorn, men vid den senaste rapporten flaggade man för att lagerneddragningarna, som påverkat orderingången negativt, börjar komma mot sitt slut. Det innebär att orderingången framöver bättre kommer att avspegla den underliggande efterfrågan.
– Det är positivt eftersom vi nu får en bättre fyllnad i våra fabriker, sa Helena Hedblom till EFN då.
Pareto upprepar köp och riktkursen 250 kronor.
Den amerikanska storbanken Citi räknar med att rapporten leder till att analytikerna skruvar upp sina vinstförväntningar med medelensiffriga tal för 2026 och 2027.
"Inför rapporten sa vi att siffror i stort sett i linje med förväntningarna borde räcka för att överavkastningen jämfört med SXNP ska börja", skriver banken.
De senaste fem åren har Epirocaktien gått klart sämre än det europeiska verkstadsindexet SXNP, enligt Infront.
Citi noterar flera viktiga positiva punkter i rapporten. Bland annat pekar banken på att den organiska hävstången överträffar förväntningarna både på koncernnivå och inom affärsområdena och att serviceorder ökar med 6 procent trots motvind från bland annat nickelsegmentet.
Citi upprepar köp och riktkursen 252 kronor.
Följ taggar