Analyshuset spår starkt kvartal för Electrolux Professional
Kepler Cheuvreux tror på ett starkt fjärde kvartal för Electrolux Professional, som spås återvända till organisk tillväxt.
Det framgår av en analys där analyshuset höjer sin rekommendation till köp från behåll, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om på måndagen.
"Vi ser en god sannolikhet för att fjärde kvartalet kommer att markera en återgång till positiv organisk tillväxt även för F&B, vilket stödjer en stark utveckling för tillväxten och marginalen framöver", skriver Kepler.
F&B, eller Storkök och Dryck, är Electrolux Professionals största affärsområde.
Analyshuset förväntar sig ett stabilt fjärde kvartal, med positiv organisk tillväxt i båda divisionerna. Kepler Cheuvreux estimat för försäljningen ligger 4 procent över konsensus och Kepler tror samtidigt på ytterligare marginalförbättringar, vilket innebär att beräknad ebita ligger 3 procent högre än konsensus.
"Vi har höjt vårt estimat för vinst per aktie marginellt med 2-3 procent mot bakgrund av den starkare dollarn", skriver Kepler.
Höjer riktkursen
Vidare ser analyshuset att marginalerna fortsätter att utvecklas mot bolagets mål på 15 procent, drivet av den organiska tillväxten i kombination med synergier från förvärv vilka förväntas bli synliga under 2025.
"Vi ser ett stabilt fritt kassaflöde på över 1 miljard kronor per år framöver som snabbt minskar skuldsättningsgraden vilket gör det möjligt för Electrolux Professional att göra fler förvärv redan 2025", heter det i analysen.
Keplers riktkurs höjs till 80 kronor från 73 kronor, med en målmultipel på 13x EV/ebita på 2026 års vinstestimat.
Positiva triggers för aktien är ytterligare förvärv, anser Kepler, medan en potentiell negativ trigger är nya amerikanska tullar som skadar Electrolux Professionals konkurrensposition i USA.