Analytiker: Vinstlott för Europas försvarsaktier – oavsett utfall

Världens blickar riktas mot Anchorage, Alaska, när Donald Trump och Vladimir Putin möts för fredsamtal på fredagen.

Enligt Putins rådgivare Jurij Usjakov är kärnfrågan för mötet Ukrainakriget, men andra ämnen kommer också att beröras.

Oavsett utfall vid mötet ser flera analytiker som CNBC talat med en uppsida för europeiska försvarsaktier.

Bredare upprustning

Financial Times rapporterade på tisdagen att Europa ”rustar för krig” där vapenanläggningar växer i tre gånger snabbare takt jämfört med under fredstid.

Dmitrii Ponomarev, produktchef på VanEck EU, menar att uppgifterna är bevis för att den nuvarande europeiska upptrappningen är bredare än enbart för att stödja Ukraina. VanEck förvaltar en försvarsinriktad fond värd 6,9 miljarder dollar, med toppinnehav i italienska Leonardo, franska Thales och svenska Saab.

"Den större drivkraften är Natos europasatsning på modernisering och återuppbyggnad enligt det nya långsiktiga målet på 5 procent av bnp", skriver han i ett mejl till CNBC.

Ponomarev pekar på att bolag som är starkt exponerade mot kortsiktiga leveranser till Ukraina kan riskera kraftigare kursnedgångar om den akuta efterfrågan avtar efter Alaskamötet mellan Trump och Putin. Mer diversifierade försvarsbolag med långsiktiga program och tjänster bedöms däremot stå bättre emot kortsiktig volatilitet.

”Det är positivt för europeiska försvarsaktier”

Christopher Granville, vd för TS Lombard, säger till CNBC att den europeiska försvarsuppgången har fortsatt momentum på längre sikt.

– Min rekommendation för europeiska försvarsaktier sedan cirka 2023 – när det stod klart att den ryska militären var mycket stark och inte skulle dras tillbaka från östra och södra Ukraina – har varit att köpa vid varje tillfällig svaghet eller nedgång, eftersom detta är positivt för europeiska försvarsaktier, säger han till CNBC.

Granville lyfter fram att förhandlingarna på fredag antingen riskerar att kollapsa eller resultera i ett fredsavtal. Det förstnämnda scenariet bedömer som ”mycket möjligt, om inte sannolikt”, enligt honom. Det skulle i så fall leda till att USA och Europa behöver fortsätta rusta.

Skulle ett fredsavtal nås skulle innebära att Rysslands militär till viss del segrat.

– Den verkligheten kommer att tvinga europeiska regeringar att fortsätta öka sina försvarsinköp, och det är också positivt för europeiska försvarsaktier. Oavsett utfall är de vinnare, säger han.

Förvaltaren: Vem kan skala upp bäst?

Bo Pettersson, förvaltare på Tellus, medverkade under torsdagen i EFN:s "Börslunsch" och tog upp de stora investeringsprogrammen som just nu är på gång i Europa.

– Tyskland ska lägga tusen miljarder euro på att bygga ut försvarsindustrin, EU ska skapa en försvarsfond och alla länder ska upp till 5 procent bnp för att vara med i Nato. Det är så mycket pengar så det är svårt att titta på historiska tal. Nu handlar det om vem som kan skala upp bäst, säger Bo Pettersson i programmet

Samtidigt på torsdagen höjde storbanken UBS riktkursen för Saab till 600 kronor från 565 kronor med en köprekommendation.