Analytikern: Så mycket ska Nibes aktie lyfta

Rapporten för värmepumpsbolaget från Markaryd visade en organisk tillväxt på 7,6 procent.

Både intäkter och rörelseresultat var klart högre än analytikernas förväntningar.

Veteranen Anders Roslund, verkstadsanalytiker på Pareto, tycker att rapporten ser stark ut.

– Framförallt vad gäller marginalutveckling, men även en organisk försäljning som var ett par procent bättre. Men det justerade rörelseresultatet var 13 procent bättre än marknadens förväntningar.

Analytikern tycker att aktien förtjänar en positiv reaktion, runt 5 procent upp baserat på att den gått svagt.

Vad tycker du annars sticker ut i rapporten?

– Det är viktigt att de levererar högre marginaler. För det är ju Climate Solutions som är kärnan i verksamheten. Och det visar ju att det här med marginalpress och prispress.

Inderes analytiker Lucas Mattsson instämmer med Anders Roslund och kallar även han rapporten stark, samtidigt som han konstaterar att det är sjätte kvartalet i rad som bolaget visar lönsam tillväxt.

– Man ska också komma ihåg att Nibes säsongsmässigt starkaste period är det andra halvåret egentligen, och jag tycker ändå givet att bolaget släpper rapport en bra bit in i det tredje kvartalet så man bra visibilitet och jag tycker mig känna en självsäkerhet i vd-ordet, säger han i EFN:s ”Börsfrukost” och fortsätter:

– Någonstans hade man väl det på känn när man sett marknadsdata för värmepumpar så kan man se att det varit stark tillväxt i Tyskland men även i Norden och övriga länder i Europa och vi har även sett konkurrenter rapportera en stark tysk marknad.

”Trycker mer” på säsongsmönster

I rapporten spår vd:n Gerteric Lindquist att marginalen för bolagets största affärsområde kommer att hamna inom intervallet 13-15 procent.

Anders Roslund pekar också på att bolaget mer tydligt upprepar det säsongsmässiga mönstret, där man levererar ett starkare andra halvår än det första.

– De har sagt det ganska länge, men nu trycker de mer på det.

Han noterar också marginalprognosen inom affärsområdet Element, där Nibe i rapporten skriver att utvecklingen i verksamheten stärker uppfattningen om att nå en rörelsemarginal inom intervallet 8-11 procent.

Nibes aktie har sedan årsskiftet avancerat cirka 9 procent, något sämre än OMXSGI.

Aktien lyfter runt 8 procent vid Stockholmsbörsens öppning.

– Det var nog i linje med vad jag tänkt. Det var en glad Gerteric vilket man förstår på den här rapporten. Han känns självsäker i sin guidning, säger Lucas Mattsson.