Analytikerna om Meko – tillväxten är pressad

Det skriver Nordea i en analys där köprekommendationen slopas och ersätts av rekommendationen behåll.

Mot bakgrund av de utmanande marknadsförhållandena förväntar sig Nordea att Meko inte kommer att lämna någon utdelning för året, trots att skuldsättningsgraden väntas hamna inom bolagets målintervall.

Banken har gjort betydande negativa justeringar i sina estimat och sänkt riktkursen för Mekoaktien till 65 kronor (84).

"Detta eftersom vi bedömer att fokus nu kommer att skifta från risker kopplade till balansräkningen till en mer utmanande operativ utveckling", skriver banken.

Vidare påpekar Nordea att Mekos återkommande kostnadsbesparingsprogram endast verkar ge en tillfällig positiv effekt på marginalerna, samtidigt som förlust av marknadsandelar tynger försäljningen.

"Vi räknar nu med i princip ingen marginalåterhämtning på medellång sikt och bedömer att den organiska tillväxten kommer att förbli under press", heter det i analysen.

SEB har också sänkt riktkursen för Meko, till 100 kronor (115), men står fast vid sin köprekommendation för aktien.

"Efter den kraftiga kursnedgången bedömer vi att värderingen kompenserar för riskerna i genomförandet", skriver banken.

Finns delar som talar för Meko

Rapporten för det tredje kvartalet visar begränsningarna med kostnadsbesparingar när försäljningen fortsätter att minska, menar SEB som dock bedömer att den fortsatta kassagenereringen och minskningen av skuldsättningen bör ge stöd åt aktien.

SB1 Markets hade räknat med att Mekos svaga kvartalsrapport skulle leda till en negativ kursreaktion, men nedgången blev större än vad banken hade förväntat sig.

"Vi bedömer att värderingen speglar marknadens skepsis kring bolagets tillväxtutsikter. Mot bakgrund av de stora investeringarna under 2025 ser vi samtidigt goda möjligheter till högre lönsamhet när försäljningsvolymerna återhämtar sig", skriver SB1 som har sänkt riktkursen för Meko till 78 kronor (90) och står fast vid sin köprekommendation.

Vid 10-tiden på fredagen hade Meko, som rasade närmare 19 procent på torsdagen, gått ned ytterligare 2,6 procent till strax under 57 kronor.