Banken: Då lyfter AB Volvos aktie

Den amerikanska storbanken Citi räknar med att AB Volvo rapporterar ett rörelseresultat och en orderingång som är något bättre än analytikernas snittförväntningar. Citi räknar också med att AB Volvos marknadsprognoser för nästa år kommer in i linje med förväntningarna.

"Med nuvarande konsensusprognoser kan ett något bättre rörelseresultat och en något starkare orderingång ge aktien viss lättnad på rapportdagen, men vi ser inte rapporten för tredje kvartalet som en katalysator för någon större uppvärdering", skriver banken och fortsätter:

"En potentiell ytterligare marginalförbättring inom lastbilsverksamheten mot slutet av året är en viktigare katalysator för aktien."

Citi räknar med en balans mellan positiva och negativa faktorer för Volvos rörelsemarginal under kvartalet: Ett bättre kapacitetsutnyttjande i Nordamerika, tullåterföringar, positiva valutaeffekter och gradvis förbättrat pris i förhållande till kostnader väntas motverka säsongsmässigt svagare volymer och minskad stöd från forskning och utveckling.

Räknar med hög ensiffrig tillväxt i Nordamerika

Som vanligt i samband med rapporten för det tredje kvartalet är Volvos marknadsprognoser för nästa år i fokus, enligt banken som dock inte räknar med några större överraskningar. Citi räknar med en hög ensiffrig tillväxt i Nordamerika, en i stort sett oförändrad marknad i Europa och Brasilien.

"Även om hög ensiffrig tillväxt i Nordamerika ligger under ACT:s prognos om en tillväxt på omkring 15 procent, bedömer vi att detta redan är allmänt väntat", skriver Citi.

I Nordamerika räknar Citi med att Volvo guidar för 290 000 tunga lastbilar nästa år samtidigt som banken räknar med att bolaget lyfter årets prognos från 265 000 till 270 000. I Europa räknar Citi med en prognos för nästa år på 320 000 samtidigt som Volvo väntas lyfta årets prognos från 315 000 till 320 000. För Brasilien räknar Citi med en prognos på 80 000 tunga lastbilar.

För det tredje kvartalet räknar Citi med att Volvos lastbilsmarginal landar på 11,2 procent, en ökning från jämförelsekvartalets 9,1 procent. Snittförväntningen ligger på 10,9 procent, enligt Citi.

Sedan toppen i början av augusti har AB Volvos aktie backat omkring 15 procent. På måndagen måndagen kunde EFN rapportera om förvaltaren Richard Bråses attack mot bolaget, något som på tisdagen avfärdades av experter.