Banken: Sparkad vd tyder inte på starkt Q4 för Yubico
Berenberg Bank sänker sin riktkurs för cybersäkerhetsbolaget Yubico från tidigare 145 kronor till 95 kronor, medan rekommendationen behåll kvarstår. Det framgår av en analys av banken daterad den 2 januari.
Riktkursen är 32 procent högre än vad Yubico-aktien handlades till vid lunchtid på måndagen.
Yubicos tidigare vd Mattias Danielsson fick lämna i december efter att bolaget vinstvarnade i oktober till följd av lägre orderingång än väntat i tredje kvartalet. Beslutet att sparka vd:n tyder inte på ett starkt fjärde kvartal, anser banken.
"Sammantaget kvarstår den höga osäkerheten, och även om värderingen kommer att se mer attraktiv ut om Yubico återvänder till tvåsiffrig tillväxt under 2026, förhåller vi oss neutrala till aktiekursen och sänker riktkursen från 145 till 95 kronor till följd av lägre estimat och högre riskpremie", skriver banken.
Spår tapp i orderingången
Berenberg förutspår en orderingång för Yubico på 664 miljoner kronor i fjärde kvartalet, vilket motsvarar ett tapp på 14 procent mot samma period året före.
"Även om Mattias Danielsson säkerligen gjorde flera misstag är vi inte säkra på att den låga ensiffriga förväntade nedgången i orderingången under 2025 är ett ledningsproblem eller om nedgången kan förklaras av en kombination av svåra jämförelsetal, tuffa marknadsförhållanden och förändrade kundpreferenser", resonerar banken.
Yubicos delårsrapport för det fjärde kvartalet väntas den 12 februari.
Följ taggar
