Bankjätten ser medvind för EQT – gynnas av marknaden
Bank of America räknar med att ett förbättrat momentum för aktiviteten på kapitalmarknaderna kommer att gynna EQT.
Det skriver banken i en kommentar till EQT:s bokslutskommuniké.
Resultatet, förvaltningsintäkterna och även så kallad carried interest (vinstdelning ur fonderna som tillfaller bolaget) var högre än väntat enligt Bank of America, som noterar att detta främst drevs av fonderna EQT VIII, BPEA VII och BPEA VI.
Banken skriver att EQT är beslutet att uppnå en avgiftsrelaterad ebitda-marginal på minst 55 procent på medellång sikt, vilket inte Bank of America räknat med förrän 2028.
EQT:s köp av Coller Capital adderar ungefär 20 procent till det svenska bolagets kapital under förvaltning. Värderingen är enligt banken cirka 16-18x på 2026 års avgiftsrelaterade ebitda, vilket kan stiga till 19-21x med tilläggsköpeskilling. Det beskrivs som rimligt då företagets kapital under förvaltning ökat med i snitt 36 procent per år de senaste två åren.
Bank of America har rekommendationen köp för EQT och en riktkurs på 425 kronor.
Följ taggar