Finanstoppar: Private credit kan bli bankernas fall
Nästan en tredjedel av bolagen som lånar på private credit-marknaden kämpar redan med finansiella problem.
Nu varnar Europas finansjättar för att bankerna själva riskerar att dras med i fallet.
– Vi pratar om ett kasino som påstås vara något innovativt, säger Allianz vd Oliver Bäte till CNBC.
Private credit-marknaden har vuxit explosionsartat och uppges i dag vara värd omkring 20 000 miljarder kronor. För många små och medelstora företag har den blivit ett nödvändigt alternativ när banklånen blivit svårare att få.
Problemet? Färska siffror från Morningstar DBRS som visar att närmare 30 procent av låntagarna redan är under hård press – och för många av dem har vinsterna rasat med över 25 procent.
– Ingen förstår var riskerna i slutändan hamnar, säger Oliver Bäte och drar paralleller till bolånemarknaden före finanskrisen 2008. Han menar att marknaden i praktiken flyttar riskerna bort från bankernas balansräkningar – men att de inte försvinner ur systemet.
– Vi pratar om privat utlåning som om det vore en innovation. Men vi hade ju en gång i tiden skäl till varför vi ville att banker, som är reglerade, skulle låna ut pengar, eller hur?
”Självklart är vi oroade”
Hans poäng är att private credit ofta finansieras med banklån, vilket gör att förluster kan sprida sig vidare i systemet. Om betalningsinställelserna blir omfattande riskerar även bankerna att drabbas, trots att utlåningen sker utanför det reglerade banksystemet.
Även Jérôme Grivet, vice vd för den franska bankjätten Crédit Agricole, uttrycker oro:
– Det är tydligt att utlåning sker både inom och utanför bankerna, med olika nivåer av reglering och kontroll. Så självklart är vi oroade över det, säger Grivet till CNBC.
Han varnar också för att problemen kan sprida sig längre än så:
– Vi vill undvika att svårigheter påverkar det globala finansiella systemet, särskilt om de kommer från utanför banksystemet.