BOE: Spänningarna mellan USA och Iran hotar finansiella stabiliteten

Han sade att vid utfrågningen om penningpolitiken de hade för några veckor sedan hade han sett utvecklingen följa det mer gynnsamma av de tre scenarier som de presenterade i den penningpolitiska rapporten, men han hade också betonat att situationen fortfarande var instabil och att vapenvilan var bräcklig.

"Där jag står nu har den instabiliteten blivit verklighet. Jag anser mig inte vara kvalificerad att bedöma hur länge de återupptagna fientligheterna kommer att pågå eller hur de kommer att sluta. Men det understryker att vi kommer att ha att göra med en instabil situation under överskådlig framtid", sade Bailey inför ledamöter i det brittiska parlamentets finansutskott.

Förra månaden tillhörde Bailey den majoritet på sju av nio ledamöter som röstade för att lämna styrräntan oförändrad på 3,75 procent.