Danske Bank: Köpläge i Ericsson efter raset

Det framgår av en analys där Danske Bank uppgraderar sin rekommendation för Ericsson till köp (behåll), men sänker riktkursen till 115 kronor (120).

"Endast nedsidesriskerna verkar vara inprisade", skriver banken.

Trots begränsad tillväxt har Ericsson gjort goda framsteg mot målet om en justerad ebita-marginal på 15 procent, främst genom högre bruttomarginaler och god kostnadskontroll, skriver Danske Bank som anser att de medellånga utsikterna ser stabila ut tillsammans med starka återföringar till aktieägarna.

Banken har sänkt sina estimat för Ericssons justerade ebita-resultat med 1–2 procent för perioden 2026–2028. Det beror främst på en svagare marginalprognos inom Networks, vilket delvis motverkas av starkare utsikter för Cloud Software & Services, enligt analysen.

"Vi räknar med en organisk tillväxt på 1–2 procent under 2026–2027 (efter cirka 2 procent under 2025) samt en justerad ebita-marginal på 14,2 procent under 2026 och 14,7 procent under 2027, jämfört med bolagets mål på 15–18 procent", skriver Danske Bank.