Deutsche Bank skruvar upp riktkursen för AB Volvo
Banken räknar med att lastbilsdivisionen levererar den starkaste lönsamheten på två år och att fordonsjätten guidar för en fortsatt tillväxt i Nordamerika nästa år.
Prenumerera från 225 kr/mån – magasinet med unika analyser, intervjuer och reportage.
Inför AB Volvos rapport för det tredje kvartalet behåller Deutsche Bank sin behållstämpel på aktien men höjer riktkursen till 337 kronor från 321 kronor.
Deutsche Bank räknar med att Volvos affärsområdet Lastbilar levererar en justerad rörelsemarginal på 11,4 procent, en liten förbättring från senaste kvartalets 11,2 procent och den starkaste marginalen sedan det tredje kvartalet 2024.
Marginalen väntas få stöd av pris, serviceaffären, som gynnas av ett högt kapacitetsutnyttjande, en produktion som är i bättre balans och tullåterbetalningarna. Detta väntas kompensera för säsongsmässigt lägre volymer, högre materialkostnader samt fortsatt höga investeringar i forskning och utveckling.
Deutsche Bank tror att Volvo kommer att höja årets prognos för den nordamerikanska marknaden till 275 000 tunga lastbilar från 265 000 tunga lastbilar.
Höjdpunkten i rapporten
Höjdpunkten vid rapporten för det tredje kvartalet är att Volvo då släpper sin första prognos för totalmarknaderna nästa år.
Deutsche Bank räknar med att Volvo guidar för en totalmarknad i Nordamerika runt 300 000 enheter, det vill säga en tillväxt på omkring 9 procent.
"Vi är fortsatt mer positiva till Nordamerika, där efterfrågan på tunga lastbilar har legat under ersättningsnivåerna både 2025 och 2026, vilket talar för en återhämtning driven av ersättningsbehov", skriver banken.
I Europa anser banken att efterfrågan har legat över utbytesbehovet sedan 2022 vilket talar för en mindre nedgång. Deutsche Bank räknar med att Volvo guidar för en totalmarknad i Europa på 310 000 enheter nästa år, ned från årets prognos på 315 000.
Volvoaktien backar på torsdagsbörsen och har nu fallit drygt 13 procent från toppen i början av augusti.
Följ taggar
