Efter Skanskas måndagsras: Storbanken vänder till köp
Prenumerera från 225 kr/mån – magasinet med unika analyser, intervjuer och reportage.
Enligt SEB har Skanska ett ”enastående momentum” och den svenska storbanken räknar med att det tredje kvartalet bjuder på ”en fenomenal” orderingång.
Banken konstaterar att Skanskas kommersiella fastighetsutveckling (CD) utvecklas svagt, med risk för ytterligare nedskrivningar (främst i USA), men landar ändå i att aktien är undervärderad.
Enligt SEB:s ”konservativa” SOTP-värdering (Sum-of-the-Parts) – som antar noll avkastning på utvecklingsprojekt, en nedskrivning på 15 procent av bokfört värde för färdigställda fastigheter och där byggverksamheten värderas i linje med globala jämförelsebolag – får Skanska ett värde på cirka 340 kronor per aktie. Det är klart högre än nuvarande nivå strax under 264 kronor. En mer optimistisk SOTP ger cirka 390 kronor per aktie, framgår det vidare.
Analyshusen har varit oense kring Skanska på sistone och i måndags sänkte Jefferies rekommendationen till behåll från köp medan riktkursen sänktes från 305 till 297 kronor. Aktien föll drygt 5 procent på analysen. I slutet av september höjde DNB Carnegie Skanska-aktien till köp, med en riktkurs på 330 kronor.
Följ taggar
