Embracer stiger kraftigt på analys: ”Betydande rabatt”
Spelbolaget Embracer stiger över 4 procent på Stockholmsbörsen.
Detta efter en ny analys från Kepler Cheuvreux där de upprepar köp.
I analysen skriver Kepler om avknoppningen Coffe Stain – indieutvecklaren som väntas knoppas av innan vi går in i 2026.
Kepler spår att den avknoppningen sannolikt kommer vara värdeskapande.
”Vi räknar med att den kommer att handlas till en betydligt högre multipel än Embracer, givet dess 50 procentiga marginaler efter kapitalinvesteringar och långlivade spel byggda kring starka communitys”, skriver de i analysen.
Stora lanseringar i kommande kvartal väntas öka skillnaden i multiplar, menar Kepler.
”Förra året avslutades med avyttringar som minskade risken och gav en nettokassa till bolaget. Även om detta är svårt att upprepa har det skapat utrymme för att diskutera potentiella återköp så snart Coffee Stains balansräkning är fastställd”.
”Vi bedömer att Coffee Stain kan handlas till 12x rörelseresultatet, med en betydande rabatt mot närmaste jämförbara bolag Paradox på 15,5-17x.”
Vid 09.25-tiden var aktien upp över 4 procent.
Följ taggar