EQL Pharma rapport ”som väntat svag”
Omsättningen låg på 107 miljoner kronor (107). Resultatet efter skatt var -16,8 miljoner kronor (9,8).
”Det första kvartalet på det nya räkenskapsåret var, som väntat, svagt”, skriver vd Axel Schörling i rapporten.
Försäljningsprognosen för helåret 2026/27 på runt 15 procent kvarstår.
”EQL går igenom en tuff period med leveransstörningar och tekniskt mer komplexa produkter i lanseringsfas, vilket orsakat förseningar”, skriver vd:n i rapporten.
EQL:s likvida medel uppgick till 61,1 miljoner kronor vid utgången av kvartalet (56,1) och bolagets outnyttjade rörelsekapitalkredit till 26,6 miljoner kronor (27,2). Capex i kvartalet var samtidigt 16,2 (27,2) miljoner kronor och belåningen hissnande 9,8x ebitda, vilket enligt Axel Schörling är ”över målsättningen”.
”Detta hanteras främst genom att temporärt bromsa nya pipelineprodukter och säkerställa att ebitdaåterhämtar sig enligt plan. Belåningen väntas ligga över målet under stora delar av 2026/27 och därefter stabiliseras på lägre nivåer”, skriver han i rapporten.
EQL Pharma har ett uttalat mål om att bolages ”peak-belåning” ska maximalt vara 4,0x ebitda, med ett mål på 2,5x.
Ytterligare nedskrivningar kan komma
Den lagernedskrivningsrisk, som bolaget flaggade för i Q4-rapporten, materialiserades fullt ut med 20 miljoner kronor i kvartalet.
”Den avser främst sjukhusprodukter där upphandlande myndigheter inte ropat av indikerade volymer i ursprungskontraktet. EQL har försökt mitigera detta genom försäljning i andra kanaler. Bolaget bedömer att sjukhusprodukter fortsatt är strukturellt attraktiva, förutsatt förbättrade lagerinköp, leveranstillgång och planering”, heter det.
Läget för leveransstörningarna ser samtidigt bättre ut inför Q2 och resten av året, eligt bolaget
”Om detta kvarstår blir återstående kvartal bättre och Q1 lågvattenmärket i EQL:s tuffa period. Bolaget fortsätter att följa upp värderingen av lager samt övriga balansposter för att säkerställa att de redovisade värdena återspeglar rådande affärsförutsättningar och tillgänglig information”, skriver Axel Schörling och fortsätter:
”Då dessa bedömningar fortfarande pågår kan ytterligare nedskrivningar eller andra värderingsjusteringar av lager och övriga balansposter komma att redovisas under återstoden av räkenskapsåret, om framtida utveckling eller uppdaterade antaganden motiverar sådana justeringar.”