Evolution växer igen – efter ”händelselöst kvartal”

Evolution redovisar samtidigt ett ebitda-resultat på 334 miljoner euro för det tredje kvartalet 2026, tydligt lägre än väntade 345 miljoner enligt Infronts sammanställning av analytikerestimat. Ebitda-marginalen var 63,5 procent. Här hade analytikerna räknat med en marginal på 65,6 procent.

På justerad basis var ebitda 346 miljoner euro, marginellt lägre än förväntade 347 miljoner euro.

Rörelseresultatet uppgick till 290,3 miljoner euro (296,6) vilket motsvarar en minskning om 2,1 procent. Väntat var ett rörelseresultat om 301 miljoner euro, enligt Infront.

Evolutions tillväxttakt har saktat in märkbart de senaste åren och livekasinoleverantören hade inför fredagens rapport redovisat en negativ omsättningstillväxt i fyra kvartal i följd. I morgonens rapport växer Evolution dock med 3,7 procent till 526 miljoner euro (507).

Livekasinoleverantörens två största regioner ”var stabila”, med en tillväxt jämfört med föregående kvartal på 0,4 procent i Europa och 0,8 procent i Asien.

”I övriga världen var tillväxten fortsatt hög, med ökningar jämfört med föregående år på 13,6 procent i Nordamerika, 23,1 procent i Latinamerika och 23,7 procent i Afrika”, skriver Martin Carlesund i rapporten.

Kommenterar Brasilienförbud

I slutet av september kom beskedet att Brasilien inför ett totalförbud mot onlinespel, ett bakslag för Evolution som i det andra kvartalet 2026 levererade en tillväxt om 26,3 procent i Latinamerika, där Brasilien ingår.

I fredagens rapport skriver Martin Carlesund:

”I början av oktober rullades spelregleringen i Brasilien tillbaka efter ett beslut av presidenten. Det slutliga utfallet av detta regulatoriska beslut är fortfarande oklart och det är svårt att förutse hur spelarbeteendet i Brasilien kommer att utvecklas”

Till följd av ovan är Evolutions brasilianska studio tillfälligt stängd, enligt Evolution-chefen.

Baserat på Evolutions uppskattade intäktsfördelning utifrån spelar-IP står Brasilien för ”betydligt mindre” än hälften av bolagets intäkter i Latinamerika.

JP Morgan har tidigare gissat att Evolution är ett av de spelbolag som skulle kunna påverkas mest av förbudet i Brasilien. Den amerikanska storbanken trodde att Brasilien stod för omkring 9 procent av Evolutions intäkter. I det tredje kvartalet stod hela Latinamerika för 14,6 procent av bolagets omsättning.

”Samtidigt är utvecklingen fortsatt stark i övriga Latinamerika, vilket kommer att kompensera för en del av effekterna av situationen i Brasilien”, skriver vd:n.

Vidare uppger Martin Carlesund att Evolution noga fortsätter att följa utvecklingen för att anpassa sig efter behov.

Tvåsiffrig RNG-tillväxt

Efter många års krampaktig utveckling för Evolutions RNG-spel syntes en tydlig förbättring med en tillväxt om 10,1 procent efter en tillväxt om 14 procent i segmentet under det andra kvartalet.

Evolutions huvudverksamhet Live, som står för över 80 procent av bolagets intäkter, ökade med 2,6 procent i kvartalet.

Under det tredje kvartalet tog Evolution en förlikningsavgift till UK Gambling Commission om 5,6 miljoner euro samt uppsägningsavgift och legala arvoden för avbrutet förvärv av Galaxy Gaming om 6,5 miljoner euro. När Evolution berättade om det uppsagda avtalet hette det att Evolution skulle betala drygt 5,2 miljoner dollar i uppsägningsavgift, motsvarande 4,6 miljoner euro.