Förvaltaren: ”Blankarna får vatten på sin kvarn”
Marlon Värnik är inte imponerad av Evolutions rapport.
– Blankarna får vatten på sin kvarn, säger förvaltaren.
Evolutions rapport visade på ett bättre resultat än förväntat – men samtidigt ser lönsamheten svagare ut.
Justerade rörelsemarginalen hamnade 68,1 procent mot förväntade 68,8 procent.
Marlon Värnik är förvaltare på Exelity och följt Evolution under många år. Han är inte imponerad av dagens rapport.
– Det räcker inte. Topline och EBITDA är ungefär som väntat, cirka en procent under konsensus. Men guidningen för 2025 är svag och mig veterligen första gången någonsin som Evolution guidar ner på EBITA-marginalen. De guidar för 66-68% i range och konsensus ligger på 69,5%.
”Blankarna får vatten på sin kvarn”
Marlon Värnik säger vidare att Europa överraskar positivt igen, men att tillväxttakten saktar in ytterligare i Asien.
– Återköp på 500 miljoner euro är så klart positivt och att utdelningen höjs mer än väntat. Men jag tror tyvärr inte att det räcker, utan aktien borde handlas ner minst med revisions (-4%) på dagens rapport om inget nytt framkommer under conf callet.
Blankningen i Evolution har ökat och ligger nu på nästan 7 procent. Hur tror du blankarna kommer att agera?
– Med dagens rapport får blankarna vatten på sin kvarn. EBITDA-marginalen är som sagt svagare än väntat och man guidar ner för första gången någonsin. Annars tar blankarna fasta på strejken i Georgien, granskningen i Storbritannien eller tillväxten som bromsar in i Asien.
Följ taggar
