Förvaltaren om Mag 7-dippen: Köpläge i jättarna

Flera av bolagen som ingår i så kallade Magnificent 7 har backat på börsen den senaste tiden. Gruppen dominerar den amerikanska aktiemarknaden, och har ett totalt marknadsvärde på cirka 22,62 biljoner dollar, motsvarande cirka 218 000 miljarder kronor.

Microsoft, Meta, Alphabet och Amazon, som alla ingår i Mag-7, har fallit till nivåer som ligger nära de lägsta på två månader.

Nedgången förklaras delvis av en osäkerhet kring den långsiktiga hållbarheten i AI-tillväxten samt hårdare konkurrens från bland annat kinesiska rivaler, enligt CNBC.

På måndagen backade Microsoft ytterligare 3 procent, och är ner cirka 12 procent den senaste månaden. På tisdagen steg aktien cirka 1,7 procent.

Tesla fortsätter att falla närmare 4 procent på tisdagen, samtidigt som Nvidia backar 3 procent.

Förvaltaren om köpläget i jättarna

Techförvaltaren Inge Heydorn på Chelverton Asset Management säger att flera av bolagen i Magnificent 7 är intressanta att köpa i dippen, och pekar ut Microsoft, Amazon och Alphabet som extra spännande.

Heydorn förklarar att Microsoft backat av två huvudsakliga skäl.

– Det första är att bolaget inte lyckats fullt ut med sin AI-satsning Copilot. Det andra är att Microsoft tappat marknadsandelar inom molntjänster, eftersom de saknat kapacitet för att möta efterfrågan på molntjänsten Azure, säger Heydorn, men uppger att bolaget nu har fått ordning på problemen, och fortsätter:

– Microsoft börjar få ordning på Copilot, och det har blivit en bättre produkt. Samtidigt har bolaget byggt ut sin datacenterkapacitet och är därmed redo att möta den stora efterfrågan på molntjänster.

Även Alphabet har, efter en stark tillväxt under årets första kvartal, fått upp kapaciteten och står enligt Heydorn redo för att leverera på stora kundordrar. Han nämner även att Amazon befinner sig i en liknande situation.

På frågan om det här är det bästa köpläget på länge i gruppen säger Heydorn:

– Det kan man säga. Tillväxttakten är fortsatt hög samtidigt som både relativa och absoluta värderingar är låga.

”Kommer inte få någon större kapitalflykt”

Paul Meeks, chef för teknisk analys på Freedom Capital Markets, uppger en liknande bild till CNBC.

– Jag tror att vi inte kommer att få någon större kapitalflykt från Magnificent Seven, säger han.

Meeks pekar på den fortsatta expansionen av AI-infrastruktur. Eftersom investeringarna främst görs av hyperskalebolagen, som nästan samtliga tillhör Magnificent Seven, anser han att gruppens position är trygg.

Dan Ives, förvaltare av Wedbush AI Revolution ETF, skrev på tisdagen att nedgången kan skapa möjligheter för investerare.

Han konstaterade att det sydkoreanska börsraset skapar oro för att nedgången ska sprida sig till amerikanska teknikaktier och sammanfattar situationen så här till CNBC:

"Om man tar ett steg tillbaka tror vi fortfarande att marknaden kommer att gå igenom flera sådana här uppvaknanden inom tekniksektorn. AI-revolutionen befinner sig fortfarande bara i början av sin utveckling. Det som händer i dag är bara ännu ett sådant tillfälle."