Förvaltaren ser möjligheter i finanssektorn: "Vårt största bet"

Fem av de amerikanska storbankerna överraskade positivt i den senaste rapportsäsongen, och slog förväntningarna på bred front. Förvaltaren Mats Wandrell ser fortsatt stöd för finanssektorn och tror att ett läge med högre räntor under längre tid kan gynna både banker och försäkringsbolag.

– Både försäkringar och bankaktier har ju gått ganska bra generellt sett, globalt. Där har vi en hel del. Det är faktiskt vårt största bet i fonden om vi ser det relativt benchmark, och vi har en stor övervikt i finans.

Bland innehaven finns amerikanska banker som Goldman Sachs, Morgan Stanley och Bank of New York Mellon.

– Prisgraferna har haft en bra period och det hänger samman med dels mycket IPOs, mycket börsintroduktioner, mycket aktivitet på finansmarknaden och lite högre räntor som sagt. Så det har varit gynnsamt och tillväxten håller fortfarande globalt sett, säger Mats Wandrell.

Undervikt mot teknikbolagen

I de största teknikbolagen är fonden däremot underviktad. Wandrell föredrar i stället andra delar av sektorn, bland annat bolag som fungerar som underleverantörer till de stora techjättarna. När det gäller Nvidia ser han en attraktiv värdering, men vill samtidigt se ett starkare momentum.

– Jag tror inte Nvidia har varit nere på den här typen av värderingsnivåer. Den ser alltså relativt billig ut mot sin egen historik på väldigt länge. Den är ju attraktivt värderad men momentum saknas än så länge.

Samtidigt kan nya produktlanseringar bli en möjlig katalysator för aktien, tror Wandrell.

– Ja, och vi kanske får nyheter kring deras nya minneschip som kan ge en positiv spin på aktien igen. Vi pratade en del om att de kommer ta fram chips som är betydligt mer energieffektiva och liknande och kanske också blir billigare då. Det får vi se.

Samtidigt finns en oro kring den ökande konkurrensen inom AI-sektorn, och om Nvidias kunder skulle söka sig till andra leverantörer.

Se dagens ”Börslunch”