Går emot klassiska rådet – pekar ut sex aktier att köpa
Ett klassiskt börsråd är att köpa aktier till midsommar och sälja dem lagom till kräftskivan i augusti. Men det rådet är långt ifrån vattentätt, menar de experter som EFN talat med. I stället pekar de ut sex aktier med köpläge inför hösten.
Ett klassiskt svenskt börsråd är att "köpa till sillen och sälja till kräftorna".
– Ja, det är alltid kul med säsongsmönster. Augusti och september brukar vara säsongsmässigt lite svagare månader, även om vi inte lägger någon större vikt vid det, säger Carl-Henrik Söderberg, marknadsstrateg på Ålandsbanken.
Han berättar att banken just nu har en neutral vy till aktier efter en sommarbörs som han beskriver som "mindre dramatisk än befarat".
– Handelsosäkerheterna har funnits kvar men volatiliteten har varit låg och vi har haft Q2-rapporter som generellt sett har varit bra. Men vi är av åsikten att det finns skäl att vara mer försiktig till börsen just nu då den inte riktigt tar hänsyn till de risker som fortfarande finns med tullarna och dess effekter. Det finns en risk på nedsidan där tullarna får större effekt på bolagens efterfrågan och lönsamhet än marknaden tror just nu.
Tre aktier att köpa
Trots den något mer försiktiga inställningen så lyfter Carl-Henrik Söderberg fram tre stycken aktier där han ser köpläge inför hösten.
– De släppte en stabil kvartalsrapport för det andra kvartalet och upprepar sina prognoser. Låg tvåsiffrig vinsttillväxt väntas de kommande åren och tillsammans med en väldiversifierad produktportfölj är aktien attraktiv kring dessa nivåer med en värdering 15-20 procent bort från historiska snitt.
– Vi gillar den defensiva tillväxtprofilen även om Trump medfört en högre politisk risk för hela sektorn, vilket också avspeglas i värderingarna.
– Vi tycker att aktien kom ner lite för mycket på sin rapport och ser en hygglig risk kontra reward där estimatrisken snarare ligger på uppsidan framöver, säger Carl-Henrik Söderberg.
Han fortsätter sedan:
– Det som skaver lite i aktien är återhämtningen inom nordisk bygg- och teknikhandeln som Kesko är exponerade mot, där vi inte riktigt ser att den konsumtionsdrivna konjunkturåterhämtningen har tagit fart än. Men interna åtgärder tror vi kommer att bära frukt i form av bättre lönsamhet. Samtidigt bör konjunkturen förbättras och ihop med en stark balansräkning, hygglig värdering och hög direktavkastning gör att vi har en positiv vy kring aktien.
– Har en lite mer defensiv byggexponering än många av sina konkurrenter. Stabila intäkter och marginaler har levererats trots tuffa år där man bland annat framgångsrikt ersatt bostadsbyggande med ordervolymer i andra segment.
– Visst, bostadsbyggandet och efterfrågan på kommersiella fastigheter väntas vara fortsätt dämpad ett tag till men en halverad styrränta och stimulanser borde medföra en förnyad konjunkturstyrka och då kommer NCC må ännu bättre. Till P/E-talet 12 är aktien attraktivt värderad, balansräkningen urstark och en eventuell avyttring av industridelen som sannolikt hade gillats av marknaden.
Vidare så betonar Carl-Henrik Söderberg att han prioriterar nordiska och europeiska aktier framför amerikanska just nu.
– Kombon av historiskt höga värderingar tillsammans med frågetecken kring den inhemska ekonomin i USA gör att amerikanska aktier är mindre attraktiva just nu, säger han.
LÄS MER:
Hur går börsen idag? Följ aktiekurserna på Stockholmsbörsen och resten av världen här.
Fastighetssektorn "iskall"
Inte heller Simon Tarvainen, förvaltare på Strand Kapitalförvaltning, tycker att man behöver följa ordspråket om att sälja till kräftorna och menar att börsen "känts ganska självsäker under sommaren".
– Att köpa blev ju ganska bra, men jag tror inte man behöver sälja nu så länge inte inflationen i USA drar iväg uppåt och grusar börsens hopp om ytterligare räntesänkningar.
Efter den senaste tidens turbulens för Novo Nordisk tror han att det finns ett potentiellt köpläge i det danska läkemedelsbolaget.
– Hälsovårdssektorn som är väldigt nedtryckt av tulldiskussioner och amerikanska politik är klart intressant. Leder inte de orosmolnen till någon konkret negativt så borde marknadens oro gå över på sikt. Att Eli Lilly nu kommit med sämre data för sitt viktminskningsläkemedel i tablettform skulle kunna innebära en vändning för Novo Nordisk.
Simon Tarvainen lyfter också fram Inwido och Rugvista.
– I övrigt tycker vi att Inwido är intressant efter att ha fått för mycket stryk på sin rapport, och noterar att Rugvista verkligen börjar få fart på verksamheten trots en svag konsument. Vi äger samtliga.
Fastighetssektorn beskriver han som "iskall". Har man köpt en aktie som gått starkt efter notering kan det, enligt Tarvainen, också vara läge att plocka hem vinsten.
– Har man haft turen att vara med i några av årets IPO:er som hittills gått bra så kan det vara läge att kliva av. Vi har varit tveksamma till flera av dem. Fastighetsektorn känns fortfarande iskall och där har vi en kraftig undervikt. Det kommer säkert komma ett bra ingångsläge senare i år, men fastighetsmarknaden och intresset från investerare lär peka åt helt fel håll ett tag till.
Följ taggar
Finansiella instrument i artikeln